股权质押对二级市场会产生什么影响?
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了解股权质押对于二级市场的影响,通过举例解释: 假如A是公司股东,该公司总股本为100亿股,A持有其30%的股份,也就是30亿股。 假设市场上质押率为40%,预警线160%,平仓线140%,融资成本8%。 质押率:相当于“折扣”。例如你从银行抵押贷款,银行获得的贷款抵押物市值; 预警线和平仓线:金融机构为了防止股价下跌对自己的利益造成损失,都会对质押个股的股价设置预警线与平仓线。 当股价连续下跌接近预警线时,金融机构会要求大股东补仓;当达到平仓线时,且大股东无法补仓和还钱时,金融机构有权将所质押的股票在二级市场上抛售。 现在A手头缺钱,又不想或者不能在二级市场出售股票,那么股权质押就是一个错的弄点钱花的选择。 假设该公司当前股价为25元钱,按照40%的质押率,A打算质押手里3000万股股份,最后顺利的话拿到3000万*25*40%=3亿。 股权质押前,大股东为了以相当的股份获得更多的贷款,很可能会拉升股价。 但若该公司股票价格持续走低。 当A总账户市值触及预警线,金融机构通知股价就要到预警价格该补仓啦! 本息最低预警线=3.6亿*160%=5.76亿元 本息最高预警线=(3.6亿+90*7.89万)*160%=5.87亿元 (3.6亿是折后融资额度;160%是预警线;7.89万是单日利息;90为一季总度天数) 预警线在一个季度内是这样的: 一旦A的账户总市值跌穿预警线,必须在2天内,用现金或者股票补仓,将市值抬高线上,否则,就是平仓线! A万般无奈但也不得不从,可是一次次补仓很是被动,决定采取一些积极措施,阻止股价下跌来保护自己的利益: 1、停牌,阻止股价下跌; 2、在停牌期间,多方筹措资金,各种重组运作、各种放出消息,复牌后,在二级市场回购股份,拉升股价。 最后,A坚定的护盘决心给市场注入了信心,终于抑制了股价下跌。 即股权质押后,面对股价下跌,大股东可以采取停牌和回购股份来稳定股价。 好景不长,流年不利,公司基本面难以提振股价,而且A真的也没钱啦! 账户来到了平仓线! 本息最低平仓线=3.6亿*140%=5.04亿元 本息最高平仓线=(3.6亿+90*7.89万)*140%=5.14亿元 一个季度内的平仓线是这样的: 金融机构将直接到二级市场上抛售,知道凑够本金和利息,就会把剩下的还给我。 股权质押后,如果股价跌至平仓线以下,大股东没法补仓,还停不了牌,金融机构有权抛售,断崖式闪崩出现! 那么该公司股票可能会是这样的: 1、股权质押前,大股东为了以相当的股份获得更多的贷款,很可能会拉升股价; 2、股权质押后,面对股价下跌,大股东可以采取停牌和回购股份来保护自己的利益; 3、股权质押后,如果股价跌至平仓线以下,大股东没法补仓,又没钱还贷,还停不了牌,金融机构有权抛售,断崖式闪崩出现! 查看更多纸白银相关新闻请看:纸白银行情新闻 |
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