美联储主席更换对我们有什么影响?
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因为特朗普只是提名了,还没有通过,可能要换上来的这位叫罗米鲍威尔,跟特朗普一样都是共和党人,这个是很关键的。人家为什么能选他,那一定是臭味相投。当然我这么说可能不客观,一定是有很多共同的主见,所以他也是共和党人。
鲍威尔和耶伦 64岁,有丰富的金融从业经验,虽然他的教育背景里没有这一块,跟小司同学一样,我教育背景也没有,当然人家比我经验丰富的太多太多了。做了很多年的私募股权基金,而且很早以前就是美联储的理事了。 最关键的还有一点跟特朗普相同,有钱。据说这哥们的身家应该在2000到5500万美元之间,有可能是有史以来最有钱的一任美联储主席。那特朗普咋看上他的,这个事就要说一说美联储里头什么鹰派,鸽派这些事了。 02 大家在新闻里可能会经常听到这些词,那什么是鹰派,什么是鸽派,不是说这帮人都长翅膀。 鹰派就是比较激进的,他们希望能够更强的收缩货币政策,一收缩货币政策,全世界钱流向美国,然后市场上的美元减少了,美元升值。 当然了,鹰派跟美元肯定是好基友,但是他是原油、白银、黄金等等的敌人,这是鹰派的政策。 鸽派就正好相反,是比较温和,比较宽松的一些政策。当然了跟美元就不是好基友了,是其他东西的朋友。人家这么闹来闹去是有原因和目的的,不是说这个政策出来就完事。 03 鹰派的主要目的就是为了控制通胀,鸽派反过来讲就是为了刺激就业,应该说美联储主要就这俩活,一个叫控制通胀,一个就叫刺激就业。当然了,谁都想把这俩活一块干好。但是这种事就跟又要马好,又要马不吃草,是一个道理,那是不可能的。 所以历届美联储的头,都会偏向于一边,要不然偏向鹰派,要不然偏向鸽派。应该说罗米鲍威尔属于鸽派,而且好像比现在这位耶伦老太太还要更鸽一些。 从以前提出的一些经济主张来说,他比耶伦的这些主张可能要更缓和一些,除非这哥们能当选,而且性情大变,不然的话预计美联储在未来很长一段时间内,可能不会有什么太多的过激大动作。比如说连续的加息等等。 04 当然说到这些事就绕回到国内了,因为之前其实我们也说过,一出现美国加息,英国加息,大家就要问对我们的生活有没有什么影响。跟大家说过短期都没什么太大影响,毕竟是大洋彼岸的事,但如果你从一个长线来看,对我们的一部分生活可能会有影响。 比如说如果美元加息,市场的钱肯定要留下美国,那其实对中国市场来说,不管是从市场还是资本等等来说,可能是个长期的利空。 先不说股市,先说直接能跟我们有关系的,那有可能中国就要跟着加息,折回来,对于那些有长期房贷的朋友们,这就不一定是个好事。拿这个例子来看一看,比如说你贷了100万,现在的基础利率是年化4.9%,如果两年之后长到年化6%了,那你可能每个月就要多还600多块,小700块钱,一年下来可能就要多还8000多块钱。 如果很多家庭本身就过的可丁可卯,再一个月多拿出这些钱,一年多拿出这些钱来还房贷,那就上来点压力了,所以长期还房贷不是咱们贷到手多少就是多少,它是会变化的。 05 接下来,看一下美联储加息对中国股市和经济的具体影响。 首先,美联储加息对全球市场来说,意味着国际资本将会从其他国家回流美国。对于正处于经济增速换挡的我国而言,如果游资的大量持续流出,将可能为市场带来流动性压力。加息后,美元债券的举债成本增加,我国企业发债重心将转向国内市场。 其次,国内利率面临被动抬升。人民币汇率形成机制迈进“市场化”,会导致境内外利率平价关系逐渐建立,在美欧等国利率上行的情况下,中国国内利率也面临被动抬升的风险,国内股市、债券等资产价格面临重估。 第三,在美联储加息背景下,人民币贬值预期一旦形成,将导致热钱流出,国内的流动性面临收缩,不利于A股的走强。人民币贬值将冲击国内资产价格,从而导致金融、地产等相关权重板块走弱,拖累整体大盘。需要注意的是,美联储一旦加息,也就意味着美国的货币政策步入常态化,更准确地说,意味着美联储进入一轮加息周期,未来将有多次加息的可能。在综合考虑这一因素后,中国面临着人民币贬值方面,资本外流的情况下,股市很难上涨。 第四,美联储明确表示,今年还要再加息一次,意味着12月仍可能加息。明年依旧保持加三次不变,后年可能稍微缩减一次,然后把这次加息放到大后年,也就是2019年再加两次,2020年再加一次,达到最终的目标。换句话说,后面美联储还有7次加息,将提高利率1.75%,把利率加到2.75-3%的区间,那么这个问题可大了。从明年初开始,中美利率就开始倒挂,所以,如果美元反弹,中国央行也将被迫跟随加息,以维持中美利率基本持平的水平。所以这样的话,中国也将迎来5-6次加息,这个加息的力度,足以刺破我们很多债务泡沫。 泡沫越大的地方,问题也就越大,那么地方债,房地产这些恐怕都是重灾区,难怪最近一年,我们拼命地冷冻楼市,估计会赶在加息之前,进一步给楼市的成交降温,最好是关闭交易,这么看N年禁售,不排除继续扩围到更多的城市去。至于地方债,今年三四线城市疯狂涨房价,卖土地,囤积资金,就是为了这些债务做考虑。但现在看,还真不敢保证肯定没有问题。因为2019年中国的债务水平已经达到了GDP的3-4倍,这么大的杠杆,确实是个十分危险的事,纵观各国情况,债务上升都发生了经济危机,这就是所谓,没有不破的繁荣。 更多学习理财方法可查看:理财小知识 |
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