(12月7日)期货速评 中外货币政策方向不同,或带来套利机会
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(12月7日)期货速评 中外货币政策方向不同,或带来套利机会
宏观
股指:央行宣布降准,地产产业链大幅走高,不过此前已有降准预期,降准落地后,股指上行有限。海关总署数据显示,11月国内进出口数据超预期增长,对盘面带来支撑,IF、IH上涨;但是新能源、军工等题材股不断走跌,拖累创业板,IC下跌。分析师认为,近年来春季躁动行情多数在12月开始启动,近期政策逐步转向积极,可能成为行业的催化剂,令一季度基本面转好,带来反弹行情。
金银:风险情绪普遍好转,南非卫生官员周末称奥密克戎病症温和,危险性可能低于德尔塔,投资者对新病毒担忧暂时缓和。海外央行货币政策朝着趋紧的方向过渡,中国央行的趋宽松货币政策,或者会给市场带来跨市套利机会。当前市场聚焦本周美国即将公布的通胀数据,在高通胀压力和就业市场复苏稳健的环境下,明年加息预期几乎板上钉钉,目前贵金属观望为主。
沪镍:央行降准,有色金属部分翻红,但镍因下游不锈钢需求减弱而下跌。据统计,12月不少不锈钢厂计划检修减产,12月份300系不锈钢减产9.5~10.5万吨,钢厂减产对镍消费产生一定影响,并且不锈钢厂利润降低,需求疲弱恐有向上传导趋势,镍价承压。不过镍价受全球库存处于历史低位支撑,高位震荡为主。
黑色
螺纹钢:昨日盘后央行宣布降准,同时中央政治局工作会议提出,要推进保障性住房建设,支持商品房市场更好满足购房者的合理住房需求,促进房地产业健康发展和良性循环。房地产行业目前所面临的困境应该会有较大改善,钢铁需求预期将出现一定程度的反弹。
铁矿石:钢铁消费或好转,且钢厂复产预期仍存,伴随着冬季钢厂补库,未来生铁日产、矿石日耗有望提升,短期基本面改善,矿价高开高走 。但是中长期供需宽松格局不变,上方空间有限。
双焦:除了推进保障性住房建设外,降准使包括房地产在内的各市场参与主体获得贷款空间比较大,均提升钢材市场远期需求预期。即便短期采暖季限产及奥运环保等限制生产,5月合约却有供给放松及需求好转双重预期,加上焦炭焦煤厂库连续降至低位,盘面仍有支撑。
能化
原油:中国央行降准,刺激大宗商品需求走强。美国和伊朗关于伊核协议的间接谈判陷入僵局,伊朗石油出口增加的前景弱化。目前奥密克戎最新情况,分析师认为前期表现较为温和,并不会引起全球范围内的大封锁,需求端也不会受到较大影响,原油重拾涨势。
沥青:成本端强势带动上涨,自身基本面,在需求不断缩减的情况下,炼厂开工率维持低位,出货速度明显放缓,目前正逐步转入冬储阶段。北方需求停滞,南方需求平淡,需求整体收紧,上方空间有限。
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