(9月29日)期货速评 鲍威尔鹰派讲话引发市场动荡
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(9月29日)期货速评 鲍威尔鹰派讲话引发市场动荡
宏观
股指:美国国债收益率上升,美股普遍遭抛售。A股多家上市公司发布停产公告,或表示限电政策给公司经营带来影响,市场担忧上市公司业绩,周期性板块普遍下跌,加之国庆将至,投资者持币过节意愿较强,指数下行。不过节后季度初,两市量能仍维持在万亿水平,市场热度仍在,政策兜底带来中长期机会,限制盘面下跌空间。
金银:鲍威尔表示疫情复燃减缓复苏,但美国几乎满足taper条件,未来几个月通胀可能维持在高位,如果通胀持续走高成为一个严重问题,美联储将加息。鹰派言论推动美元和美债收益率大幅走高,金银震荡下行,因投资者预期美联储早于预期加息。长假来临,谨防海外市场波动风险,轻仓过节。
沪铜:美元走强,有色承压。中国铜原料联合谈判小组(CSPT)敲定的四季度铜精矿加工费明显反弹,但是矿端供需状况相对前期宽松
黑色
不锈钢:需求端受限电影响可能只是短期现象,下游消费较大程度取决于价格的变动。供应缩减为不锈钢价格带来强支撑,不过消费弱势限制价格过度上涨,震荡偏强为主。
铁矿石:9月铁矿石港口库存累库有限,加上节前补库需求,铁矿出现反弹。但是在能耗双控背景下需求不足,高炉开工、日均铁水产量、铁矿石日耗等各项需求指标仍然偏弱,向上反弹空间有限。
动力煤:供需矛盾未得到改善,期价大贴水,限制下行空间。多地出台限电措施,产地也多优先保障重点电力用户用煤需求,一定程度缓解了电厂冬储补库的压力,政策面保供稳价多举措逐步实施,政策不确定较强,高位震荡为主。
能化
原油:美国股债双杀,宏观氛围转弱,原油承压回落。随着全球大宗商品价格攀升,通胀预期变得异常严峻,除美联储外英国和挪威央行也变得更加鹰派,似乎都朝着可能加息的方向前进。白宫表示,美国一直在关注油价,不仅与欧佩克合作,还在研究解决石油成本问题的各种方法,不排除欧佩克在10月的会议上将增加增产力度。供应端的不确定提升,长假来临,外围市场波动加剧,轻仓为主。
PVC:月内因PVC粉料破万后继续上冲带来的成本高压,制品企业涨价转嫁成本,但其涨幅不及原料涨幅,且涨价后终端成交有一定压力。后期PVC供应受不确定的影响持续增加,加之出口需求维持,现货表现坚挺,价格仍然强势,不过短期面临高价抵触压力,或小幅调整。
PTA:仍以成本主导为主,在原油不出现崩塌的前提下,价格很难出现大幅回调。且双控或利于产业链库存的消化,库存被消化之后,涨势或持续。
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