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(8月17日)期货速评 关注恐怖数据及鲍威尔讲话
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(8月17日)期货速评 关注恐怖数据及鲍威尔讲话

宏观
股指:本月MLF操作利率未做调整,打破降息预期,表明7月全面降准更多是针对小微企业等实体经济的定向支持措施,当前货币政策并未转向全面宽松。蓝筹股超跌反弹之后的分化,以及高位科技股的大分化,导致市场短期调整需求升级,而市场融资压力加大,使得指数短期承压调整。不过经济复苏依旧、流动性相对稳定、系统性风险可能性很低,调整空间不会太大。
 
金银:全球经济放缓和变种病毒蔓延激发避险情绪。关注今晚20:30美国公布7月零售销售数据,如果表现强于预期,美元有望走强进而打压贵金属,若数据不及预期,美元可能进一步回调从而支撑贵金属。周三凌晨1:30鲍威尔将发表讲话,从中寻找有关缩减购债和利率方面的信息。
 
沪铜:中国7月经济数据表现不及预期,昨日国务院常务会议再次强调做好保供稳价工作,令有色金属承压。当下基本面变化有限,尽管进入淡季,并没有明显的加速累库,后市维持震荡格局。

黑色
硅铁、锰硅:发改委印发《2021年上半年各地区能耗双控目标完成情况晴雨表》,九省区能耗强度同比不降反升,全国节能形势十分严峻,后续降耗将压制宁夏、云南、青海等地区合金产量。短期,双硅主产区并无新政策出台的前提下,或呈现宽幅震荡。中长期,四季度能耗双控政策大概率加严,钢厂压减粗钢对双硅的需求打压又不及预期,双硅中枢有望震荡上涨。
 
不锈钢:短期,氛围偏弱,无明显的需求等强劲动力助推行情。中长期,后续供应减少及原料坚挺,现货行情仍有趁势反弹空间及可能。
 
动力煤:昨日国常会要求完善并落实重要原材料价格上涨应对方案,做好大宗商品保供稳价工作,近期会同有关部门开展端专项检查,督促各地压减拟上马的两高项目350多个,减少新增用能需求2.7亿吨标准煤。政策层面缓解动力煤供需紧张的预期抑制煤价,观望为主。
能化
原油:阿富汗局势成为焦点,虽然阿富汗并非产油国,但中东环境改变引发市场对美伊加速和解的预期,原油系下挫。对冲基金为防范地缘政治风险升级带来的不确定性,选择提前离场,且欧美股市全线收跌,宏观氛围利空原油。
 
橡胶:随着8月淡季之后,全球橡胶市场迎来供需两旺格局,海外供应大幅释放时间将在10月之后,因此三季度供应压力不大。国内港口库存处于去库状态,交易所库存处于近年低位,加上9月之后旧仓单注销,均成为橡胶向上驱动因素。
 
纸浆:企业消费数据低于预期,办公用品、化妆品同比降幅较大,加之疫情及淡季因素,终端需求恢复较慢,旺季预期又受宏观数据影响或将转弱,对纸浆补库需求难以明显增加,市场情绪转弱。

农产品
豆一:黑龙江省储大豆投放结束,是落实国家对大宗商品保供稳价的举措,理应抑制市场过热交易。然而较高的成交率反映市场需求较强,且成交价格也给现货市场提供了底部支撑,豆一强势反弹。
 
红枣:新季减产预期持续发酵,盘面炒涨情绪愈演愈烈,目前减产预估30%。不过减产幅度并没有具体数据支撑。
 
生猪:随着交割月临近,期货价格逐渐向现货靠近,然而当前期货升水幅度仍较大,猪价继续重挫。

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