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(8月5日)期货速评 无视鹰牌言论,市场静待非农
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(8月5日)期货速评 无视鹰牌言论,市场静待非农

宏观
股指:近日游戏、生长素乃至白酒等领域再度出现政策干扰,核心股暴跌冲击市场情绪,即使军工等板块走强一度带动股指翻红,但资金做多意愿较弱且担忧情绪仍未消散,股指再度转跌。部分热门板块短期换手率过高,已出现阶段性顶部信号,而在剩余流动性有限的背景下,低位权重股估值修复难度较大,市场短期面临主线缺失的风险。
 
金银:美联储高级官员的鹰派言论引发提前缩减购债的预期,提振美元,打压贵金属。不过市场静待7月美国非农就业数据,探索美联储政策立场的迹象。
 
沪镍:俄罗斯加征镍金属出口税率至15%,预计其出口将不可避免有所缩减。不过LME库内镍板足以应付至年底为止的货源补给减少,抵消俄罗斯加征出口关税的影响。目前镍库存仓单整体在低位,台风影响镍矿镍铁发运,供应趋紧格局延续,且新能源需求向好,基本面仍有支撑。



黑色
螺纹钢:钢联数据,上周钢材总产量微增0.36万吨,总库存增加20.98万吨,止步三连降,意味着消费量继续下降24.81万吨,7月下旬重点钢企粗钢日均产量旬环比大降3.98%,创13个月新低。短期宏观利空风险继续释放,但是限产预期仍在,待盘整结束后仍有上涨空间。
 
铁矿石:近期受纠偏“运动式减碳”消息影响,市场对粗钢压减政策存在分歧,而今日市场再度回到限产政策下铁矿石需求下降逻辑,矿价暴跌。当前下游持续限产令情绪偏悲观,观望为主。
 
动力煤:主产地因疫情管控,公路运输稍有影响,内蒙月初煤管票较为充裕,产量有所提升,港口库存维持小幅回升。不过进口煤到厂时间受检疫要求推迟,新批复的煤矿也只能释放部分产量,整体供应依然偏紧,提供支撑。

能化
原油:EIA数据显示,原油库存增加362.7万桶,明显冲击市场情绪,尽管汽油库存降幅超过500万桶。delta变异病毒在全球加速蔓延,尤其在中美两个主要消费国快速扩散,全球航空运输的复苏势头连续第2周回落,一定程度证实市场的焦虑。此外中国第3批进口配额迟迟没有发放,已导致部分国内炼厂出现配额紧缺的情况,市场对中国相关政策的担忧也持续增加。
 
尿素:昨日爆出市场监管总局对涉嫌哄抬价格的化肥企业立案调查,受消息影响,尿素震荡偏弱。



农产品
鸡蛋:市场对未来蛋价季节性涨势不及预期的担忧,打压蛋价。对于9月合约,对应中秋节后的蛋价,疫情蔓延或导致鸡蛋中秋消费打折扣,弱势猪肉对高价鸡蛋的替代效应明显,宏观消费不佳,或有节后回落风险。对弈1月合约,交易的是春节前备货,鸡蛋供需再次转为偏紧,仍有支撑。
 
玉米:巴西玉米作物严重欠收,谷物出口商协会Anec预期8月出口恐将骤降至300万吨上下,提振美国出口需求前景。但是变异病毒,引发市场被重新实施封锁将限制需求的担忧,而能源市场走低带来外溢压力,国内多元化供应的背景下,反弹背后支撑力量略显不足,涨势较为迟缓。


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