(7月9日)期货速评 全球股市暴跌 恐慌情绪蔓延
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(7月9日)期货速评 全球股市暴跌 恐慌情绪蔓延
宏观
股指:国常会释放降准信号,却引发投资者对经济前景的担忧,加之隔夜全球股市暴跌,恐慌情绪发酵,早盘A股全面下挫。当前国内经济增长放缓提供利空因素,货币政策对经济平稳增长提供必要支撑形成利多,多空交织。不过当前A股市场资金依旧活跃,股指大幅下杀后抄底资金流入,跌幅逐渐收窄,三季度A股仍有支撑。
金银:美国劳工部数据,上周初请失业金人数小幅增加,续请人数下降,表明劳动力市场复苏仍磕磕绊绊。美债收益率,美股等风险资产剧烈震荡,贵金属跟随波动。后市美联储将开始就缩减购债规模持续出现争论以及分歧,贵金属仍以震荡格局为主。
沪镍:印尼的疫情严峻,印尼各园区镍铁项目投产进度也有不同程度的延期,引发市场对供给扰动担忧。尽管下游不锈钢传出限产消息,不过当前仍保持高排产状态,镍市需求仍然乐观。在不锈钢和新能源双重消费偏强情况下,镍价易涨难跌。
黑色
螺纹钢:近期政策对于钢厂限产力度要求不断增强,钢企主动检修减产增多,而且粗钢产量压减预期持续发酵。
铁矿石:各地陆续出台粗钢压减政策,而上半年全国粗钢产量同比大增10%以上,如果限产严格执行,下半年减产任务较重,将对原料需求形成冲击,铁矿石需求预期持续引发市场担忧。不过9月合约贴水幅度较大,其定价已包含需求将下滑的部分因素,后市矿价表现或相对抗跌,甚至跟随钢厂利润的回升而有所反弹。
动力煤:当前电厂日耗依然处于绝对高位水平,下游采购积极性减缓,而长协调运积极保供效果尚难确定,弱后市集中补库,还将继续抬升煤价。
能化
原油:目前OPEC+产油国之间的分歧尚未得到解决,美国官员已分别和沙特、阿联酋通话,以促成下一步磋商。EIA数据显示,上周美国原油库存下降686万桶,汽油库存减少607万桶,降幅均超预期,精炼油库存增加161万桶。美国基本面的强劲仍在证实之中,为油价提供了底部支撑。原油急跌后,市场并不过分悲观,油价存在修复的空间和时间。
农产品
棕榈油:马币下跌提升了其他货币持有者对马币计价的毛棕榈油的买兴,同时产出偏紧的预期进一步支撑市场信心。在短期马来增产不及预期、印度降税、美豆种植面积报告的利好集中释放后,额外显著利多有限,油脂预计整体陷入底部支撑的震荡行情中。
生猪:商务部表示,稳定的猪肉价格既关系生猪生产又关系百姓生活,宏观调控的目标主要是防止大起大落,避免“价高伤民、价低伤农”。收储激发了养殖端的看涨预期,抗价和惜售意愿增强,支撑6月末猪价上涨。但终端需求不给力,市场对高价产品较为抵触,屠企压价意向转浓。市场供需博弈激烈,猪价横盘震荡为主。
玉米:国家粮油信息中心预计,今年产量将达到27350万吨,同比增长4.9%,创下历史新高。降雨增加陈粮的霉变风险及存粮成本,贸易商囤粮心态有所松动。
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