(6月25日)期货速评 美或批准1.2万亿基建计划
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(6月25日)期货速评 美或批准1.2万亿基建计划
宏观
股指:拜登接受参议院两党达成的基础设施协议,美股大幅走高,A股受到提振。近两日央行罕见连续两日进行300亿元逆回购操作,彰显央行保持政策稳定决心。当前市场流动性较为充裕,加之建党百年庆典前的维稳情绪,均提供支撑。
金银:拜登接受参议院两党达成的基础设施协议,市场风险偏好出现抬升,对贵金属形成一定压制,短期贵金属或以震荡为主。中期,当前美联储宽松尚未到头,但目前美国通胀压力高企,夏季过后一旦就业市场加快恢复,届时逐步退出宽松将成为美联储的主题,预计美联储或在四季度左右提及缩减购债,届时实际利率重心或逐步上移,从而对贵金属构成中期压制。
沪镍:拜登接受参议院两党达成的一项1.2万亿美元的提案,美基建计划有进展,宏观支撑确定性有所提升。昨日传闻俄罗斯政府计划征收金属出口关税,以帮助缓解通胀,俄罗斯诺里尔斯克镍业是全球最主要的精炼镍生产企业之一,受此消息影响,镍价强势上行,后续仍需关注是否有实质进展。
黑色
螺纹钢:供给端,建党大庆临近,唐山部分轧钢厂接到通知,6月24日至29日0时执行二级响应,6月29日0时至7月1日18:00参照红色预警执行,轧钢厂绝大多数将持续限产至7月1日。需求端,北京等地受交通管制以及安全检查的影响,工地陆续停工,大庆对需求也造成一定程度的影响。七一前因环保和安全检查,整体行情震荡偏弱为主。
铁矿石:钢材产量有所回落,需求偏淡,后期减产预期加强,利空矿价。不过经过前期下跌,期价贴水加大,走势继续收窄,缺乏明显方向指引,今日受成材反弹影响跟涨。
动力煤:月底主产煤矿停产减产增多,供应收紧,现货价格偏强,期货价格维持较高贴水,震荡上行为主,但注意下月煤矿复产及政策风险。
能化
原油:拜登宣布同意两党参议员小组所提出1.2万亿美元的基建计划,维持8年,提振市场情绪。当前市场焦点在7月初召开的新一轮OPEC+会议,多头在OPEC或于8月进一步放松增产的不确定性因素下,愈发谨慎,部分选择获利了结。全球第三大石油消费国印度担忧能源价格飙升问题。
农产品
棕榈油:近期油脂缺乏利多驱动,供应宽松预期难以支撑价格上行,不过当下累库情况并不严重,价格也无法顺畅下行。后市产地棕榈油产量恢复向好,国内因到港量较少,库存还处于低位,但随7月到港量增加,库存预计回升,震荡偏弱为主。
玉米:美国农业部数据,2020/2021年度,迄今美国玉米累计出口销售达到6798万吨,较去年同期增长75%,其中中国需求空前高涨,累计对华销售2641万吨,同比激增接近12倍,占销售总量的39%。 随着前期抢购的美国玉米陆续到港,进口冲击将越来越强。中国5月玉米进口量创下历史记录315.5万吨,今年1~5月份进口玉米总量达到1173万吨,逼近2020年全年总和,且根据船期预测,真正的进口峰值可能在六、七月,后期进口压力恐持续加大。
生猪:猪肉价格跌至低位促进居民消费有所增加,市民纷纷反季节罐装香肠,生猪止跌企稳。但是产能消耗并非一朝一夕就能完成,肥猪仍未出清,母猪正在加速淘汰,近两年大肆扩张的新增产能中大型养殖企业占比较大,总体淘汰速度或将相对缓慢。
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