百利好金融:金价折戟千八大关
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在周三(8月18日)的亚洲时段,现货金在1786年左右保持稳定。周二(8月17日),金价收于cross star。一方面,7月份美国零售数据跌幅超出预期,美国股市整体下跌;另一方面,美元的急剧升值给黄金带来了压力。美联储的Kashkari表示,在今年年底或明年初减少债券购买是合理的。
基本面利多
7月份美国零售销售的跌幅超过预期,反映出消费者支出正稳步转向服务业,随着通胀上升,消费者可能对价格越来越敏感。美国商务部周二宣布,上个月零售总额下降1.1%,上月数据上调至增长0.7%。接受调查的经济学家估计中值下降0.3%。不包括汽车在内的零售额下降了0.4%。受汽车和电子商务销售下滑的拖累,零售总收入远低于预期。餐饮支出增加,但增长率低于前几个月。
Delta变异病毒的出现对经济活动构成风险,并可能抑制对旅游、娱乐和其他服务的需求。零售数据显示,第三季度消费者支出增长放缓。经济学家预测,本季度支出将以4.5%的年化增长率增长,远低于一个月前的预计增长率,并从第二季度的11.8%大幅下降。零售销售报告中唯一的服务支出类别来自餐饮销售,增长1.7%,为五个月来最低。未来几个月,食品和饮料支出可能会下降,这取决于Delta突变株的传播。截至7月底,美国银行信用卡消费总量放缓,OpenTable系统餐厅预订量增长也放缓。
由于价格和成本居高不下,供应持续短缺,美国住宅建筑商信心指数8月份跌至13个月低点。根据全国住宅建筑商协会(NAHB)/富国银行周二发布的数据,衡量建筑商信心的指数连续第三个月下降,从7月的80降至75,为2020年4月以来的最大降幅。彭博社调查的经济学家预计中值持平于80。
尽管最近木材等建筑材料价格的下跌对建筑商来说是个好消息,但由于需求强劲和库存低,一些买家仍然没有进入市场。NAHB表示,随着供应链约束开始改善,潜在买家在短期内更有可能获得更多选择和更低的价格。”我们预计,未来几个月,生产瓶颈有望缓解,市场将恢复到更正常的状态,”NAHB首席经济学家罗伯特·迪茨(Robert Dietz)在一份声明中表示道。
美国主要股指周二下跌,标准普尔500指数创下约一个月来最大单日百分比跌幅,因为美国零售销售下降引发了对经济复苏的担忧。Cherry Lane投资合伙人里克·梅克尔(Rick Meckler)表示:“我认为零售额的下降向投资者表明,新冠病毒-19很可能在秋季成为一个大问题。”
北方信托财富管理公司(Northern Trust wealth management)首席投资官凯蒂·尼克松(Katie Nixon)表示:“市场背景仍然非常浓厚。此时,当一些负面宏观数据公布时,无论采用何种标准,股票估值都相当高,股指处于历史高点,当出现抛售时,市场将更容易受到此类坏消息的影响。”道琼斯指数下跌0.79%,标普500指数下跌0.71%,纳斯达克指数下跌0.93%。
市场观察人士表示,投资者和企业持有的巨额现金可能会保护股市免受严重下跌,因为买家很快就会寻找逢低买入的机会。事实上,三大指数在周二晚间收复了部分失地,股指收盘水平远高于日低。
根据新型冠状病毒肺炎菌株,美国消费者新闻和商业频道(CNBC)8月17日报道,上周美国新冠变异病毒的5个最高水平是美国新冠肺炎确诊病例的最高水平。根据约翰霍普金斯大学的数据,截至第十五,佛罗里达州、路易斯安那、夏威夷、俄勒冈和密西西比都打破了7天平均每天增加的确诊病例的最高纪录。据卫生官员称,在新确诊的冠状病毒肺炎患者中,新型冠状病毒肺炎是最常见的住院和死亡原因。
基本面利空
明尼阿波利斯联储主席卡什卡里周二表示,美联储在今年年底开始削减债券购买计划可能是“合理的”,但这将取决于就业市场的进一步进展,无论是在今年年底还是明年初:这些似乎是一个合理的讨论范围,但最终将是数据驱动的。”然而,他补充道,美联储“何时,而不是是否”将放缓其债券购买。目前,美联储每月购买1200亿美元的债券。
他还表示,加息可能需要“几年时间”,因为美联储已经承诺,在经济实现充分就业之前,不会加息。他说,美国劳动力市场仍然“大量闲置”,大约有600万至800万美国人失业。如果没有疫情,这些人早就有工作了。受避险需求提振,美元周二连续第二个交易日上涨。投资者担心阿富汗局势、中国经济放缓以及Delta变异病毒的快速传播,迫使一些国家实施封锁措施。
周二公布的美国零售额降幅远超预期,抑制了美元的上涨,但其影响被高于预期的工业生产增长所掩盖,而工业生产增长加速了美元的上涨。剑桥全球支付首席市场策略师卡尔·沙莫塔(Karl Schamotta)表示,“今天上午的零售报告证实,美国消费者——全球最大、最可靠的客户——正变得更加谨慎。”他补充称:“再加上中国经济放缓和阿富汗持续政治动荡的证据,投资者正推动偿还美元借款头寸,并从高风险市场撤出资金。”
8月18日黄金ETF数据显示,截至8月17日,全球最大黄金ETF——SPDR黄金信托的黄金持仓ETF为1017.14吨,较前一交易日减少3.49吨。美联储在7月份的利率声明中表示,美国经济在减少量化宽松的目标上取得了进展,但受疫情影响的行业尚未完全恢复,将继续每月增持至少800亿美元国债和至少400亿美元抵押贷款支持证券,直到充分就业和价格稳定的目标取得实质性进展。
对于美国经济面临的高通胀,美联储强调,高通胀只是“暂时的”,因此目前的超低利率政策仍可长期维持。投资者对美联储关于减少QE的进一步声明感到担忧。市场预计,美联储将在下月宣布一项减少债券购买的计划,市场将寻找美联储何时开始减少债券购买的线索。总体来看,周二十字星收盘后金价可能迎来拐点,1790-1800区间阻力较大,金价可能承压。
北京时间8:30,现货黄金报1786.26美元/盎司。
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