经济复苏引担忧 美油65关口或难守
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周三(8月18日)亚洲时段,美国原油价格徘徊在66.60左右。上午公布的API数据显示原油库存减少;然而,由于日本新确诊病例数量激增,亚洲需求疲软,以及石油输出国组织(OPEC)及其盟友认为市场不需要更多原油,周二油价连续第四个交易日下跌。
影响油价利空因素
美国股市周二创下月度最大跌幅。市场担心,随着对新冠肺炎采取更多封锁措施,全球经济复苏将失去动力。交易员密切关注美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)在与教育工作者和学生举行的市政厅会议上的讲话。鲍威尔指出,美联储的“强大工具”具有局限性,新冠病毒19型可能会持续一段时间。”我们不会回到疫情爆发前的经济状况。”美联储决策者下周将举行最重要的年度会议,即杰克逊·霍尔泽(Jackson Holzer)年会。
Oanda Europe高级市场分析师克雷格·厄拉姆(Craig Erlam)表示,“在杰克逊和霍尔泽之前,我们基本上都在等待。”尽管本周公布了大量数据,其中一些数据可能相当重要,但市场上最重要的因素是美联储。除非Delta新冠病毒-19严重恶化,否则这种情况不太可能改变。
由于价格和成本居高不下,供应持续短缺,美国住宅建筑商信心指数8月份跌至13个月低点。根据全国住宅建筑商协会(NAHB)/富国银行周二发布的数据,衡量建筑商信心的指数连续第三个月下降,从7月的80降至75,为2020年4月以来的最大降幅。彭博社调查的经济学家预计中值持平于80。
尽管最近木材等建筑材料价格的下跌对建筑商来说是个好消息,但由于需求强劲和库存低,一些买家仍然没有进入市场。NAHB表示,随着供应链约束开始改善,潜在买家在短期内更有可能获得更多选择和更低的价格。
NAHB首席经济学家Robert Dietz在fujitomi securities分析师Toshitaka Tazawa的一份声明中表示:“我们预计,未来几个月,生产瓶颈有望缓解,市场应该会恢复到更正常的状态。”,他说,市场忽视了美国页岩油产量增加的影响。”美国原油价格支撑在65美元左右。当油价接近这一水平时,投资者倾向于逢低买入,正如我们在周一和上周看到的,”Tazawa说。
7月份美国零售销售的跌幅超过预期,反映出消费者支出正稳步转向服务业,随着通胀上升,消费者可能对价格越来越敏感。美国商务部周二宣布,上个月零售总额下降1.1%,上月数据上调至增长0.7%。彭博社调查的经济学家预测中值下降0.3%。不包括汽车在内的零售销售下降0.4%,受汽车和电子商务销售下降的拖累,零售总收入远低于预期。餐饮支出增加,但增长率低于前几个月。
Delta变异病毒的出现对经济活动构成风险,并可能抑制对旅游、娱乐和其他服务的需求。零售数据显示,第三季度消费者支出增长放缓。经济学家预测,本季度支出将以4.5%的年化增长率增长,远低于一个月前的预计增长率,并从第二季度的11.8%大幅下降。
零售销售报告中唯一的服务支出类别来自餐饮销售,增长1.7%,为五个月来最低。未来几个月,食品和饮料支出可能会下降,这取决于Delta突变株的传播。截至7月底,美国银行信用卡消费总量放缓,OpenTable系统餐厅预订量增长也放缓。埃莫里基金管理公司执行董事德苏·埃莫里(Tetsu Emori)表示,整体市场情绪疲软,北半球夏季燃料需求旺盛的季节即将结束,疫情蔓延推迟了全球燃料需求的复苏。预计市场将继续保持看跌基调。
据日本《东方新报》报道,由于新冠病毒的迅速传播,8月17日,日本政府决定将包括京都县在内的7个地方作为紧急状态,同时将东京、大阪县和冲绳县等6个紧急情况延长至9月12日。据悉,从8月20日起,茨城县、Tochigi县、群马县、静冈县、京都县、兵库县和福冈县将被纳入9月12日结束的《紧急情况宣言》的实施范围,日本政府还将宫城县、广岛县等10个地方纳入“预防传播关键措施”的实施范围。此外,北海道、福岛县、石川县等6个仍在本办法实施范围内的地方,在所有适用范围内实施的截止日期为9月12日。
在疫情严峻的情况下,东京奥组委16日宣布,计划于8月24日至9月5日举行的东京残奥会除少数允许学生入场观看的比赛外,将在没有观众的情况下举行。组委会没有透露参赛学生的具体人数以及他们可以观看的比赛项目。
澳大利亚最大城市悉尼已进入《城市关闭法》第八周,以预防和控制新冠病毒19型。17岁的悉尼新南威尔士州州长格拉迪斯·贝拉吉利安(Gladys Berajiklian)表示,悉尼新确诊病例将在未来几周继续增加,医疗系统的压力将进一步加大。
影响油价利多因素
根据API数据,截至8月13日的一周内,原油库存减少120万桶,汽油库存减少120万桶,馏分油库存增加50.2万桶。分析师估计,上周汽油库存减少170万桶。包括取暖油和柴油在内的馏分油库存预计将增加约30万桶。调查预计,上周炼油厂的产能利用率可能上升0.2个百分点,而截至8月6日的一周为91.8%。
金融博客zero hedge评论从8月13日到8月13日这一周的API数据,油价已经连续4天下跌,这是自今年3月以来最长的连续下跌。全球增长恐慌是由美元走强和美国经济数据下滑引发的。API数据显示,原油库存继续下降,随后WTI原油期货略有下降。展望未来,欧佩克+会议将于下月举行。关键问题是该组织是否会考虑白宫最近的增产呼吁。
美国7月份制造业产出创下4个月来最大增幅,反弹至疫情爆发前的水平之上,这表明制造商正试图解决供应链混乱和供应短缺的问题。周二公布的数据显示,7月份制造业产值环比增长1.4%;经六月份调整后,下跌0.3%。7月份,包括采矿和公用事业在内的工业总产值增长了0.9%。彭博社调查的经济学家预计,制造业产值中值环比增长0.7%,工业产值环比增长0.5%。尽管结果包括汽车产量激增,但本月的产量增长幅度相当大。
强劲的商业支出、稳定的消费者需求和稀缺的库存促进了产出增长,但也加剧了订单积压,因为制造商在采购原材料和零部件方面遇到困难。供需不匹配凸显了工厂产出进一步增长的空间,特别是如果制造商在填补空缺方面更为成功的话。
制造商继续面临更高的投入价格和接近创纪录的职位空缺。根据劳动部的最新数据,用于生产的加工产品价格同比增长近23%,为1975年以来最大的同比增长。与此同时,制造业职位空缺接近创纪录的82.6万个。不包括汽车和零部件,制造业产值增长0.7%;六月份上升0.1%。制造业产能利用率上升至76.6%,最终突破大流行前75.5%的水平。工业总产能利用率上升至76.1%。
总的来说,尽管库存减少有利于油价,但在疫情严重的情况下,日本新确诊病例激增,许多地方宣布进入紧急状态。对需求放缓的担忧盖过了主要产油国不会很快增加供应的预期。油价短期内仍可能保持下行态势。短期来看,我们应该关注油价是否已经突破65大关,这是近三个月来的低点支撑,目前,突破支撑的可能性大幅增加。一旦该位置被打破,中性熊市信号将增加。
北京时间8:18,美原油现报66.56美元/桶。
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