全球股市

 

 

美股周三小幅收高，美联储宣布维持利率不变，符合市场预期。鲍威尔称现行政策合适，暗示明年政策继续维稳。投资者关注国际贸易关系的不确定性因素。

 

贵金属与原油

 

 

黄金周三延续涨势，现货黄金一度刷新本周高点至1478.97美元/盎司，此前美联储暗示将保持美国的利率不变，减轻了交易员对明年利率攀升风险的担忧。期货交易员的定价显示他们预计到2021年上半年美联储将降息25个基点。

 

美联储做出此番评估之际，美国经济增长颇具韧性的迹象已减弱了对黄金的避险需求。利率升高会降低黄金的吸引力，因为黄金不会创造利息。尽管这种金属今年迄今上涨了约15%，但从9月创下的六年高位下跌了逾5%。ED&F Man Capital Markets的分析师Edward Meir表示，黄金乐见利率走低，不过利率没有上升的事实可能被解读为利好，他们可能看起来没那么鹰派，也给市场带来了进一步宽松的希望。

 

受美国原油库存意外增加影响，油价跌近1%。EIA公布的数据显示，上周美国原油库存意外增加，汽油和精炼油库存也大幅增加；美国机动车汽油日消费量降至880万桶，为2月以来最低；由于需求触及三年低位，上周美国汽油供应量激增至1月以来的最高水平。

 

汽油库存增幅超过了由石油行业资助的美国石油学会的估计数字，全美各个地区库存都在增加。圣路易斯Confluence Investment Management LLC的首席市场策略师Bill O’Grady表示，成品油库存增加的速度非常快，增幅也相当庞大，现在是假日季，驾车出行必不可少。库存的这种增长意味着经济不像看起来那么强劲。

 

纽约Again Capital LLC合伙人John Kilduff称，当你考虑到炼厂开工率下降和汽油需求下滑时，库存数据相当悲观，汽油需求在今年的大部分时间里都非常强劲。

 

石油输出国组织(OPEC)对2020年的前景更为乐观，预计明年原油日需求量平均为2,958万桶，低于该组织11月的产量。OPEC预计油市明年将出现小幅短缺，表明市场比此前预期的更为吃紧。该组织曾预计2020年将出现供应过剩，但美国页岩油产量的增长速度比预期的要慢。

 

外汇

 

美元连续第三天下跌，美元指数创7月19日以来新低至97.03；此前美联储维持利率不变，且鲍威尔的讲话被视为鸽派言论。伴随风险偏好升温和金属价格上涨，澳元创下1月以来最大涨幅；纽元兑美元盘中一度升上0.66关口，为7月31日以来最高。避险货币在G-10货币中表现最差。

 

美元指数下跌0.34%至97.15，此前一度触及7月19日以来低点，因鲍威尔暗示不会很快调整利率；美国11月核心CPI涨幅低缓，增添美联储维持利率不变的理由。鲍威尔在新闻发布会上表示，与1990年代中期的降息周期相比，加息的必要性较低。Tempus, Inc.资深外汇交易员Juan Perez称，美联储决心维持宽松的金融环境，似乎终于要对美元不利了。

 

点阵图预测也是交易员关注重点。对较长期联邦基金利率的预测中值维持在2.5%，2019到2022年的预估中值仍低于该水平。期货交易显示，市场预期美联储将不晚于2021年上半年降息25基点。纽约梅隆银行策略师John Velis表示，这些点显然展现了鸽派立场，点阵图体现的共识性预期是未来一段时间内将实行宽松政策。

 

Cambridge Global首席市场策略师Karl Schamotta称，加息的门槛仍高于进一步降息的门槛，但总的来说你看着美联储对经济走向是相当有信心的，且预计通胀长时间继续承压。市场人士将密切关注周四的欧洲央行会议，但很大程度上将继续聚焦美中贸易谈判到周六将发生什么事情。

 

欧元兑美元上涨0.34%至1.1130，稍早触及盘中高点1.1145，上看位于1.1155的200日移动均线；鲍威尔新闻发布会的时候出现广泛投机性买盘。该货币对早些时候一度下跌0.2%。欧洲央行新任行长拉加德将在周四举行任内首次政策会议，届时投资者将仔细研判她所说的每一个字。

 

英镑兑美元上涨0.30%至1.3196；稍早一度因YouGov的MRP民调结果而下跌0.4%，这项准确预测了2017年大选结果的民调显示，保守党领先优势缩小。1周期风险逆转跌至三年低点后反弹。道明证券的Ned Rumpeltin在周三客户报告中称，如果保守党在选举中失利，英镑兑美元将有很大下跌空间。

 

美元兑日元下跌0.15%至108.56；鲍威尔讲话期间触及盘中低点108.47，试探55日移动均线108.52。美元兑瑞郎跌0.11%至0.9833。

 

美元兑加元下跌0.4%至1.3173加元，尽管WTI原油因库存意外增加而下跌；四个交易日中势将首次收于1.3219的55日移动均线下方。瑞典克朗兑美元升至逾四个月高点，此前强劲的通胀数据显示，瑞典极有可能结束负利率政策。美元兑瑞典克朗下跌1.16%。

 

其它货币对方面，澳元兑美元上涨0.98%至0.6876；稍早一度上涨1.2%，受澳元兑日元买盘带动。纽元兑美元上涨0.63%至0.6586，盘中一度升上0.66关口，创7月31日以来新高。

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