一、行情综述

 

　　上周现货黄金开盘于1507.91美元/盎司，最高触及1524.24，最低到达1484.20，收盘于1488.58，跌幅1.19%，现货白银开盘于18.11美元/盎司，最高触及18.47，最低到达17.38，收盘于17.43，跌幅4.01%，上金所黄金TD开盘于346.35元/千克，最高触及352.50，最低到341.81，收盘于344.23，跌幅1.01%，上金所白银TD开盘于4445元/克，最高触及4605，最低到达4338，收盘于4427，跌幅1.47%，美国10月原油合约收54.82美元/桶，跌幅3.37%，离岸人民币兑美元收7.0459，跌幅0.85%，美元指数收98.197，跌幅0.23%，道琼斯指数收27219.52，涨幅1.57%

 

　　二、上周数据回顾及展望

 

　　(1)ETF数据以及CFTC持仓(持续更新中)

 

　　全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓较上周减少15.24吨，当前持仓量为874.51吨。

 

　　全球最大白银ETF--iSharesSilverTrust持仓较上周减少314.22吨，当前持仓量为11710.53吨。

 

　　截止至2019年09月10日当周，美国商品期货交易委员会CFTC商品类非商业持仓报告显示，CFTC黄金投机性多头持仓合计减少30822张，现总持仓269725张。CFTC黄金套保类(天然空头)净空头减持32130张，现总持仓为-305611张。

 

　　(2)贵金属利多因素

 

　　欧元区9月Sentix投资者信心指数实际值为-11.1，预期值-13.4，前值-13.7

 

　　英国7月GDP月率(%)实际值为0.3，预期值0.1，前值0

 

　　美国8月未季调CPI年率(%)实际值1.7，预期值1.8，前值1.8

 

　　欧元区9月欧洲央行存款机制利率(%)实际值-0.5，预期值-0.5，前值-0.4

 

　　(3)贵金属利空因素

 

　　法国8月CPI年率终值(%)实际值为1，预期值1.1，前值1.1

 

　　美国8月PPI年率(%)实际值为1.8，预期值1.7，前值1.7

 

　　美国截至9月7日当周初请失业金人数(万)实际值为20.4，预期值21.5，前值21.9

 

　　美国8月未季调核心CPI年率(%)实际值2.4，预期值

 

　　2.3，前值2.2

 

　　美国8月零售销售月率(%)实际值0.4，预期值0.2，前值0.8

 

　　美国9月密歇根大学消费者信心指数初值实际值92，预期值90.8，前值89.8

 

　　 据新华社报道称，也门胡塞武装16日说，沙特阿拉伯境内遭袭的石油设施仍是该武装的打击目标。沙特领导的多国联军发言人图尔基16日说，针对阿美石油公司两处石油设施遭袭的调查仍在进行，目前所有迹象表明两次袭击中使用的武器均来自伊朗。多国联军正在调查武器发射的地点，调查完成后将向媒体公布结果。他表示，沙特有能力应对袭击并捍卫其重要的石油设施。

 

　　据相关报道称，德拉基在上周四记者会上指出经济衰退的可能性很小，决策者不会追求竞争性贬值，从而刺激欧元反弹，风险资产上涨也帮助提振欧元。德拉基有关“财政政策应成为主要工具”的评论也凸显了欧洲央行政策工具有限。知情官员透露，欧元区多个核心国的央行行长反对德拉吉重启量化宽松政策的决定。此外，欧洲央行在此前决定下调存款利率10个基点，并从11月1日开始每月购买200亿欧元债券。欧洲央行下调2019年和2020年经济增长预测，并且行长德拉基表示风险偏向下行。

 

　　(5)风险点：中美毛衣战的不确定性

 

　　(6)贵金属总结以及展望：

 

　　金价上周续接前两周调整态势未变，周线呈现三连阴，宏观方面，全球货币宽松政策有一定市场基础，虽然美联储减息预期计价有所纠偏，但欧元区在周四存款机制利率基准公布调整至-0.5%，符合预期，宽松预期再升温。微观方面，美国零售销售月率以及初请失业金等数据表现好于预期，利好美元的同时，贵金属遭遇打压。宏观与微观层面未能形成共振，暂时看金市处于前面减息预期利好逐步出清，美数据回暖阶段的折往反复阶段。

 

　　此外ETF，CFTC等机构持仓看，短线市场风险偏好出现好转，黄金等避险性资产遭遇抛售。

 

　　故笔者认为，贵金属市场整体处于中多短空的格局当中。

 

　　(7)本周重点关注：美联储利率决议；沙特油田遇袭局势相关消息；国际贸易局势相关消息；美国8月工业产出月率、营建许可数据、新屋开工数据、成屋销售数据；英国8月CPI、PPI和零售物价指数；新西兰二季度GD数据；日本央行利率决议；英国央行利率决议；瑞士央行利率决议；英国脱欧相关消息；

 

　　三、技术面分析

 

　　1、美元指数

 

　　

 

　　2、现货黄金

 

　　

 

　　3、现货白银

 

　　

 

　　点评：美元指数周线图显示，上周收一根带上下影线小阴星，结合形态看，有初步遇阻可能，但多条均线亦起到支撑作用，上有阻力下有支撑的格局将价格引入横盘，等待进一步方向性指引，中期需密切关注100-96.6区域的突破，短期看99-98区域震荡。

 

　　现货黄金周线图显示，周线三连阴，需密切关注大区间1535-1480美元/盎司小区间1525-1492的突破定中短线走势。

 

　　现货白银周线图显示，周线两连阴，需密切关注大区间18.65-17小区间18.16-17.5区域的突破定中短线走势。

 

　　四、操作建议

 

　　1、现货黄金：中线看涨，短线参考日内买入策略为主。

 

　　2、现货白银：中线看涨，短线参考日内可适量沽空策略为主。

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