股市

 

 

美股周五收跌，标普500指数与纳指均录得今年迄今的最大周跌幅。投资者正在评估国际贸易关系的进展与美国7月非农就业数据。标普500指数11大板块涨跌各异，3大板块收涨，8大板块收跌；其中，房地产板块领涨，其次是日常消费品板块；信息技术板块领跌，其次是能源板块。 

 

商品

 

 

金价周五持稳，在平盘上下波动，因乏善可陈的美国就业数据令美元走软，贸易关系进一步恶化刺激金价上日飙升逾2%后，金价录得六周来最大单周涨幅。INTL FCStone分析师Edward Meir表示，全球主要央行在宏观经济环境恶化的情况下降息的倾向支撑了金价；唯一稍微抑制金价的因素是美元走强，但随着美元今日走软，似乎为金价上行打开了一些空间。

 

FXTM研究分析师Lukman Otunuga称，避险情绪推动了金价的走高，一旦金价稳定到1445美元/盎司上方，后市看向1450至1470区域。

 

油价本周收低，乐观的美国就业数据未能抵消贸易问题引发的暴跌。圣路易斯Confluence Investment Management LLC首席市场策略师Bill O’Grady表示，贸易摩擦升级对石油不利，但可能不像我们昨天看到的那么糟糕，反应有点过头，所以今天有所恢复。

 

在周四大跌之前，原油期货曾因美国库存稳步减少而出现脆弱的涨势，但因全球需求前景不稳而承压。RoboResearch大宗商品策略师Ryan Fitzmaurice在一份报告中称，市场仍在消化关税对石油市场的影响，但鉴于中国今年迄今对美国原油的消化很少，我们认为关税直接影响市场基本面的空间很小。

    

不过，贸易局势恶化可能会促使美联储进一步降息，这可能会推高油价。市场还关注衡量未来产量的美国石油钻井平台的周度数据。贝克休斯的数据显示，钻井平台数量连续第五周下滑，因多数独立生产商削减支出，尽管大型企业仍在推进新钻井投资。

 

外汇

 

美元周五走软，因数据显示美国7月就业增长放缓，且贸易紧张局势加剧，增强了外界对美联储将在9月再次降息的预期。受避险需求刺激，日元、瑞郎兑美元大涨，美元兑日元创1月3日以来新低至106.51；美元兑瑞郎刷新近二周低点至0.9815。

 

美国劳工部表示，7月非农就业岗位增加16.4万个，低于前一个月，工资小幅增长。BMO Capital Markets外汇策略全球主管Greg Anderson表示，总的来说，这可能是一个对美元略有负面的数字，因为我确实认为，这份报告的整体内容增加了美联储在9月份降息的理由。

 

此前一天，美国总统特朗普关于关税的言论，导致金融市场几乎完全消化了9月再次降息的可能性。 芝加哥商品交易所集团(CME Group)的FedWatch工具周五下午显示，9月份美联储降息的可能性为98.1%，较一周前的56.2%大幅上升。但并不是所有的市场参与者都被说服了。

 

AllianceBernstein固定收益联合负责人Gershon Distenfeld称，我们认为这个价格太高了。显然，鲍威尔在新闻发布会上想要传达的信息是，目前还不确定下一步将采取什么行动；现实情况是，如果本意是放宽货币政策，结果适得其反。股市下跌，曲线变平，美元走高——都是收紧货币政策的效果，所以除了让市场感到紧张外，他们并没有取得什么成效。

 

贸易争端的升级继续拖累套利交易，让稳固的美国就业数据相形见绌。市场对低delta期权的需求增长，因为贸易紧张局势升级和美联储本周“保险性”降息后的美元走强加剧了人们对各国需要干预各自货币的猜测。

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