股市

 

 

  美国股市上周五延续了当周的跌势，一方面由于波斯湾紧张局势升级，另外投资者猜测美联储将会把降息幅度限制在25个基点。Independent Advisor Alliance的首席投资官Chris Zaccarelli表示，市场重视确定性，中东地区，特别是可能限制全球石油和货物流动的地方发生冲突，将对全球经济和股票产生负面影响，这就是市场因为这些新闻而遭到抛售的原因。

 

商品

 

 

  金价冲高回落，现货黄金一度跌近1.8%，较日高跌回落近33美元，刷新日低至1420.24美元/盎司；市场揣测美联储将在7月31日将预期的降息限制在25个基点而不是半个百分点。

 

  根据美联储官员近期的公开声明及采访来看，美联储因担忧全球经济增长放缓、贸易不确定性上升及通胀回落等问题，准备在即将召开的议息会议上降息25个基点，进一步降息亦成可能。目前综合各官员态度分析，美联储尚未准备采取更为大胆的行动，在7月会议上行降息50个基点的可能性较小。

 

  U.S. Global Investors交易主管Michael Matousek称，金价过去两天涨势不错，投机商和交易商今日获利回吐；此外，当美元走强时，黄金总会受到一些压力。

 

  油价涨约1%，受美国和伊朗紧张局势加剧支撑，同时也受到经济增长放缓可能削弱全球石油需求的担忧拖累。由于市场对需求的担忧，指标原油价格本周早些时候曾大幅下跌，导致周线收低。

 

  油价尾盘上涨，此前伊朗革命卫队周五说，他们在海湾地区截获了一艘悬挂英国国旗的油轮。本月早些时候，英国扣押了一艘伊朗船只。这条关键的国际石油运输线路的紧张局势进一步加剧。

 

  Ritterbusch and Associates的Jim Ritterbusch在一份报告中指出，我们认为这种复杂局势仍支持油价在两个方向宽幅摆动，因价格当前继续受到一系列事件的对冲，包括利多方面的美国和伊朗之间的紧张局势，利空方面的越来越多的全球石油需求问题。 

 

  美国上周四表示，一艘美国海军舰艇在霍尔木兹海峡“摧毁”了一架伊朗无人机，此前这架飞机对美国军舰构成了威胁。但伊朗表示，没有关于失去一架无人机的信息。与此同时，美国能源公司本周连续第三周减少了石油钻井平台的数量，因为钻井公司正在执行削减开支的计划。

 

外汇

 

  上周五美元大幅走高，汇通财经APP显示，美元指数一度收复昨日跌幅，刷新近二日高点至97.298；因在纽约联储澄清威廉姆斯发表的鸽派言论之后，对美联储将于7月以大于预期的、50个基点幅度降息的担忧消退。

 

  在上周四的一次会议上，纽约联储主席威廉姆斯主张采取预防性行动，以避免未来不得不应对过低的通胀和利率。纽约联储的一名代表随后表示，威廉姆斯的言论不是关于短期政策方向，这番讲话发表后，美元先抑后扬。Western Union Business Solutions的企业对冲经理Joshua Tadbir表示，威廉姆斯“向市场保证，他的言论是学术性的，不是关于短期的政策调整”，受此影响，美元已温和反弹。

 

  美国总统特朗普说他喜欢威廉姆斯发的“第一声明”，美联储“必须停止疯狂的量化紧缩”。根据芝加哥商业交易所集团(CME Group)的FedWatch工具，投资者目前预计本月晚些时候美国降息50个基点的可能性为24.5%，低于周四的60.2%。美元近期的表现不错，因投资者押注其它央行也会放松货币政策。

 

  美元对美联储的任何消息仍然敏感，Tadbir称，因为交易员按照年底前至少降息三次，包括市场完全消化的本月降息25个基点的预期布仓。如果这些可能性发生变化，美联储本月可能暗示降息一次就打住的态度，那么随着期货市场重新调整头寸，美元可能会迅速升值。

 

  欧元兑美元居跌幅榜前列，跌0.50%至1.221，因德国PPI数据低于预期水平，投资者增加对欧洲央行最早于下周降息的押注。路孚特Eikon数据显示，货币市场预计下周降息10个基点的几率约为55%，而本周早些时候预期的几率为40%。但并不是所有的分析师都对此深信不疑。道富全球市场(State Street Global Markets)的资深全球宏观策略师Marvin Loh表示，他认为欧洲央行将等到美联储降息之后再降息。他指出，更重要的是，欧洲央行可能会等到新任总裁拉加德上任后才会在政策上做出重大调整。

 

  市场焦点转向本周将举行的欧洲央行政策会议，道明分析师Jacqui Douglas、Ned Rumpeltin和Pooja Kumra在一份报告中写道，我们希望欧洲央行能够在下周的会议上开启另一个宽松周期，先进行口头表态，到9月份正式采取行动，在本次会议上，欧洲央行必须做出基于具体日期的政策指引，重点转向减息而不是加息。

 

  在伊朗革命卫队于霍尔木兹海峡扣留英国油轮的消息爆出后，日元和瑞士法郎收复部分失地。瑞士法郎兑欧元升至两年高位，分析师质疑瑞士央行是否能推出与欧洲央行力度相当的刺激措施。美元兑日元汇率上涨0.39％至107.72，低于盘中高点107.98，而美元兑瑞士法郎上涨0.05％至0.9819；一位驻香港的交易商表示，外国账户最初在东京时段出售该货币对，但在107.23附近涌现了大大量买单，日元交叉汇率走高。日本的关键通胀指标触及两年来的低点，加剧了日本央行增加刺激措施的压力。

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