全球股市

 

 

美国股市三大股指上上周五均刷新纪录最高收位，标普500指数首次收在3000点大关之上，因市场对美联储降息的预期稳固，继续推高股市，而投资者在等待下周企业季报期开锣。科技和工业股领涨，制药股继续令指数承压。

 

商品市场

 

 

金价上周五走高，因投资者对美国强于预期的消费者通胀可能影响美联储大幅放宽货币政策决定的担忧不以为然。

 

RJO Futures资深商品策略师Phillip Streible称，通胀数据比预期的要高一些。降息和维持利率不变的可能性似乎每天都在发生变化。这方面存在不确定性。如果金价上周五收在1400美元下方，可能对多头造成打击。如果对黄金的需求足够大，我预计金价阻力位在1441美元。

 

TD Securities驻多伦多策略师Ryan McKay表示，我认为美联储讲话对黄金市场而言比一两个数据更重要，现在反弹是因为更广泛的央行言论仍然非常支持黄金价格。

 

美国墨西哥湾原油产量因热带风暴影响而减少逾一半，但对未来数月全球原油供应过剩的担忧限制了涨幅。布伦特原油期货上周大涨4%，美国原油上涨4.7%。两大指标原油上周均出现下跌。

 

热带风暴“巴里”(Barry)推动原油期货走高，因墨西哥湾石油公司减产。预计“巴里”将在上周末登陆前演变为飓风。美国安全和环境执法局(BSEE)表示，受飓风影响，美国的墨西哥湾地区原油日产量减少近59%，即110万桶表示。

 

国际能源署(IEA)上周五称，美国原油产量激增将超过疲弱的全球需求，并导致未来九个月全球累积大量库存。

 

外汇市场

 

由于美联储官员继续强调潜在风险，市场预期美联储将在本月稍晚的货币政策会议上开始降息。G-10货币中，南太平洋货币和避险货币表现最佳，美元兑日元和瑞郎录得逾三周来最大单日跌幅。

 

美联储官员讲话继续给美元带来压力；芝加哥联储主席埃文斯上周五表示，美国经济“基本面仍然非常坚实”，就业市场充满活力。他认为美联储的货币政策是中性的，但如果目标是提振通胀，美联储的货币政策可以更加宽松。一位芝加哥期货经纪商称，由于投资者越来越相信FOMC在7月31日会做出鸽派政策决定，空头重新入场。

 

荷兰合作银行(Rabobank)驻伦敦外汇策略主管Jane Foley认为，美元颓势不会像许多人预期的那么严重，因为其它主要央行也在放宽货币政策。其他10国集团多数央行的鸽派立场，正在抵消美联储可能采取的行动对美元交叉汇率的影响，Foley预计欧洲央行在9月会议上将贴现率在负值区域进一步下调。
 

在新兴市场动荡，贸易现状仍未改善，新加坡经济萎缩，中国出口下滑，美国财政部长姆努钦对债务上限发出警告等等因素影响下，避险货币走高。尽管外汇市场上避险心态占据优势，但主要美国股指在降息前景的刺激下创出历史新高；美国国债收益率全线下降。大宗商品货币均跑赢美元，以澳元和纽元为首；在实钱买盘和黄金坚挺的推动下，加元达到8个多月以来最高水平。

 

美元兑日元下跌0.54%至107.91；上周该货币对下跌0.52%，也抹去了前一周类似幅度的涨幅。日元走高还因为有报道称，日本政府养老金投资基金首次买入了经货币对冲的海外债券。摩根士丹利外汇策略全球主管Hans Redeker表示，美国兑日元近期与美国国债收益率高度相关，鸽派美联储可能限制国债收益率。美元兑瑞郎下跌0.59%至0.9842，上周下跌0.75%；欧元兑瑞郎下跌0.5%，早些时候一度下跌0.7%，为6月20日以来的最大跌幅。

 

欧元兑美元上涨0.14%至1.1270美元，盘中低点正好在55日均线所在的1.1238；该货币对也连续第三天上涨，上周涨幅为0.4%；一位欧洲交易员表示，欧元最初被期权相关的卖盘限制在1.1300以下，止盈卖盘在1.1340-50一线；此前欧洲央行管理委员会委员维斯科表示，如果欧元区经济不加速，欧洲央行将需要采取进一步扩张性举措，央行将“在未来几周”考虑可能的选项。英镑兑美元上涨0.41%至1.2572，连续第三天上涨，上周上涨0.4%；英镑兑欧元虽然上周五上涨，但却是连续第十周下跌，创出历史最差纪录。

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