市场消息

 

　　国际货币基金组织(IMF)的一项研究认为，部分国家所实施的负利率政策整体上推升了通胀，同时也拉低了债券收益率。IMF的研究还发现，多数商业银行在负利率政策下仍维持住获利。包括欧洲和日本等国为了提振经济而采取了一系列措施，将政策利率调降到零以下是其中一环。

 

　　研究人员写道：欧洲央行目前的隔夜存款利率为负0.4%，刺激银行将资金放贷出去。不过这是一个陌生的政策领域，很多经济学家都表示伴随着未知的风险。幸运的是研究结果普遍乐观，表明货币环境得到改善。整体看来，这一政策的运作情况似乎不错：在我们所观察的每一个国家中，货币市场利率和债券收益率都有所下降。汇率也在某种程度上走低，至少是暂时性的。不过他们提出告诫：负利率幅度较小，且不会持续很长时间。

 

　　超级周最重磅的经济数据：7月非农就业报告！美国劳工部周五公布的数据显示，美国7月非农就业人口意外增加20.9万人，失业率则降至4.3%。市场人士指出，今天的非农就业报告可谓全面开花：就业人口增加20.9万，失业率降至16年低位，薪资增速也出现回暖，表明美国的劳动力市场非常健康，恐为美元短期反弹提供动能。有市场人士称，今天就业报告整体表现不错，这或消除华尔街对于美联储年内加息的顾虑。因为劳动力市场的紧俏，最终将使得通胀上升，进而给予美联储收紧政策的信心。从数据之后的美国联邦基金利率期货合约，以及投行的观点，市场预期及美联储年内会延续加息计划：今年12月将加息！

 

　　美国商品期货交易委员会于本周发布公告表示，美国参议院一致通过，确认提名J Christopher Giancarlo为CFTC主席。此外，Brian D. Quintenz和Rostin Behnam也被一致确认为专员。Giancarlo自1月起担任代理主席。

 

　　美国公债收益率周五攀升，指标10年期公债价格跌10/32，收益率报2.26%，周四尾盘报2.23%。五年和30年期公债收益率差扩阔至102个基点，就业数据公布后，一度收窄至不到100个基点，为7月11日以来最窄。

　　

EUR/USD

 

基本分析：

 

　　周五爱尔兰总理Leo Varadkar呼吁“独特解决方案”，以保护退欧后英国和欧盟的关系。Varadkar正在北爱尔兰进行个人首次正式访问。他在贝尔法斯特女王大学发表关于南北关系未来的演讲，提出了建立一个双边的英国-欧盟关税同盟的可能性。

　　

  他表示，英国退欧是“这一代人面临的挑战”。他警告称，那些支持“硬退欧”的人，已经浪费了14个月的时间来制定脱欧方案。他说:如果他们做不到，我当然认为他们做不到，那么我们就应该进行一些有意义的讨论，寻找对所有人都有用的解决方案。

 

　　据Finance Magnates于本周五报道，苏格兰皇家银行透露了其脱欧应急计划。据该计划，RBS欲选择阿姆斯特丹作为其欧盟新总部，这一选择与其他银行不同。目前几乎所有其他银行都选择了法兰克福或都柏林。到目前为止，除了RBS，三菱日联成为唯一选择阿姆斯特丹的主要银行。到目前为止，阿姆斯特丹还没有在各大银行在英国脱欧后的目的地之争中抢占先机，荷兰的银行业红利限额或拖累了阿姆斯特丹。荷兰银行的奖金限制或要求奖金不超过固定工资的20％，而其他欧盟银行支付的奖金高达固定工资的两倍。

 

　　欧洲指标公债收益率周五可望创下4月来最大单周跌幅，因对俄罗斯是否干预了2016年美国大选的调查，燃点对避险资产的需求。周五尾盘，德国指标10年期德债收益率升1.5个基点，至0.47%。德债以外，其他欧债收益率日内上涨2-3个基点。指标美国10年期公债收益率上涨5个基点，报2.27%。

 

　　欧洲股市在本周最后一个交易日上涨，欧元区STOXX 600指数收高1%，欧元区绩优股STOXX 50指数上扬1.2%。欧元坚挺是STOXX 600指数过去数月下跌的原因。德股DAX指数和英股富时100指数分别上涨1.2%和0.5%，STOXX指数上周周线上涨，之前连续两周下跌。法股CAD指数收涨1.4%。

　　

技术分析：

 

　　欧元隔夜汇价止涨回调，收盘下阴柱。日内汇价连续上行通道内震荡，上方临压近日高位阻力，尾市回调下行受支撑10日均线上方；短期汇价或连续通道内震荡，警惕后市连续回调下行风险。多日均线齐头分化上行连续，区间连续拉大。MACD指标双线超买区交叉临分化。红色动能柱开始小幅缩量。

　　

GBP/USD

 

基本分析：

 

　　周五有报道称，一份政府独立审核委员的报告表明，英国政府可能正在考虑终止房屋助购计划。作为监管审核的一部分，英国社区和当地政府部委托伦敦经济学院的一个团队对该计划进行了评估。根据行业期刊Property Week的报道，完全终止计划或引入减缓的系统都是审核后可能的选择。助购计划若真的终止，将会对英国房产价格产生重大影响。目前助购股权贷款计划正被超过10万英国人使用，英国政府可提供售价20%的贷款（伦敦地区为40%）以降低首次购房者所需的首付金额。

 

　　英国央行副行长布罗德本特周五讲话称，英国目前正经历通胀上升带来的“最大程度的痛楚”，而升息仍具可能。布罗德本特在今日当地时间早晨于BBC的节目中表示，在此物价上涨超过薪资增长的时期，英国消费者显然将遇到“非常艰难的困境”，但也指出，他预期英镑贬值带来的通胀压力将在未来数月内达到顶峰。同时，他也声称，即使通胀开始回落，升息仍将可能实施。布罗德本特也重申了英国央行在昨日公布的通胀报告中所提出的退欧不确定性正令投资受阻的警告。

 

　　英国央行行长卡尼在周五讲话时称，如果退欧顺利，英国的金融服务业规模可在未来25年内翻倍，但警告英国政府必须在退欧后保持管理力度。卡尼是在卫报就金融危机起始十周年做出此番言论的。卡尼表示，金融服务业的公司届时将价值英国GDP的15至20倍，若以目前英国1.9万亿每年的GDP计算，即为大约38万亿英镑。显然英国经济将在未来25年内继续增长，也就是说按照卡尼的预测，伦敦金融城的未来价值还要远超过这一数值。

 

　　BDO的高街销售追踪器周五公布的报告显示，受到天气多雨、购物者在暑假外出度假和消费者收紧钱包的影响，英国高街销售在7月份表现不佳。根据BOD的数据，上个月零售销售可同比下跌了0.6%。当月，随着英国消费者优先购买必需品，他们对时尚品的支出尤其趋弱。

　　

技术分析：

 

　　英镑汇价隔夜连续空头回调，收盘下阴柱。日内汇价持续空头下行，上方临压10日均线，下方受支撑上行通道下轨线上；短期汇价或持续震荡，警惕后市连续下行破位风险。多日均线齐头分化上行连续，10日均线小幅下行，均线区间小幅收窄。MACD指标双线零轴线上交叉临分化；蓝色动能柱小幅闪量出现。

　　

USD/JPY

 

基本分析：

 

　　日本央行前审议委员木内登英周五在接受彭博电视采访时指出，日本央行不能继续永久购买日本国债。内容显示：日本央行对日本国债的购买可能会在2018年中期达到极限。如果日本央行根据收益率曲线控制增加国债购买，这一极限可能会更早达到。此外，2%的通胀目标在可预见的未来是难以实现的。或者说，2%的目标是不合适的。

 

　　政府应加快结构性改革，日本央行应该开始货币政策正常化进程。Takahide Kiuchi在日本央行政策委员会的任期已经在7月会议后结束，他此前一直是一名反对者。他反对日本央行扩大宽松政策，反对负利率政策，反对10年期日本国债收益率目标控制在零水平附近。

 

　　日本股市日经指数周五早盘下滑，因日元升至七周高位的影响盖过了对企业获利的乐观情绪。马自达上涨，该公司料将与丰田汽车宣布结盟。日经指数早盘下滑0.4%，但本周以来持平，自6月中以来所处的交投区间已经缩窄。东证股价指数早盘跌0.22%。JPX-日经400指数早盘收跌0.25%至14504.40点。

　　

技术分析：

 

　　日元汇价隔夜止跌反弹，收盘上阳柱。日内汇价连续下行通道内震荡，尾盘反弹上行，短期受压10日均线一线，汇价或持续低位震荡，警惕后市连续下行风险。多日均线分化小幅下行连续；均线区间缓慢放开。MACD指标双线零轴线下小幅下行连续。蓝色动能柱平稳小幅缩量。

　　

AUD/USD

 

基本分析：

 

　　澳洲国民银行周五表示澳元/美元近几个月技术面表现并没有很大损失，但7月上升破位后逼近阻力线位。

 

　　目前价格波动和动力势能均表现出利好澳元的局面。虽然本周收盘在0.7710/30的点位区间，但在未来数周乃至数月里，我们预期该货币对呈现上升趋势，目标点位是0.8250/0.8300。一旦触及，将重新对该货币对未来走势做评估　

　

技术分析：

 

　　澳元隔夜汇价连续空头震荡，收盘小阴柱。日内汇价连续上行通道内震荡，短期汇价连续空头回调，上方临压10日均线，下方受支撑25日均线上方；汇价或持续高位震荡，警惕后市连续下行破位风险。多日均线齐头分化上行连续，10日均线趋于平滑，均线区间连续拉开。MACD指标双线超买区分化下行连续；蓝色动能柱平稳小幅增量。