市场消息

 

　　国际货币基金组织(IMF)周五(7月28日)表示，基于美国短期经济基本面，美元被高估10%-20%；与此同时，IMF认为，欧元、日元和人民币的估值基本符合基本面。IMF年度外部风险评估报告显示，外部经常帐赤字愈发集中出现在美国、英国等发达经济体，而中国和德国的外部经常帐盈余局面依然存在。尽管IMF报告称，欧元估值与欧元区整体基本面基本一致，但对德国而言，考虑到其较高程度的经常帐盈余，欧元实际有效汇率相比该国基本面被低估了10%-20%。

 

　　中国央行公开市场本周继续护航月末流动性，按全口径统计全周净投放1415亿元人民币，已连续三周净投放。央行公开市场本周共进行逆回购操作8,200亿元，而当周到期分别有5400亿元逆回购以及1385亿元MLF（中期借贷便利）。按逆回购口径计算，单周净投放2800亿元；若将MLF到期考虑在内，本周净投放1415亿元。

 

　　中央财经领导小组办公室副主任杨伟民周四表示，下半年要做好去杠杆工作，因为这是风险的源头。去杠杆的方向是不能变的，去杠杆是一个长期过程，各行业、各领域的杠杆率不一样，是有重点的。按全口径计算，央行此前两周净投放规模分别为5100亿元和1105亿元。央行7月13日进行了3600亿元MLF操作，均为一年期，利率持平在3.20%，当日有1795亿元MLF到期。7月共有3575亿元中期借贷便利到期，到期日均分布于中下旬，具体为7月13日、7月18日和7月24日。

 

　　中国证监会发言人最新表示，将出台规范文件，从严监管，解决Ａ股“随意停、笼统说、停市长”现象，引导上市审慎运用停复牌制度。目前逾90%的重大资产重组停牌时间控制在3个月以内，停牌企业数目较上年减少20%。据了解，Ａ股仍有200多家上市公司停牌，当中有10多家停牌时间逾5个月。

 

　　据LeapRate于本周五(7月28日)报道，随着晨星欧元区50指数SM和晨星发达市场欧洲100指数SM的推出，泛欧交易所今天公布了2017年第二季度的业绩。二季度表现强劲，现金和衍生品交易量有所改善：收入比2016年第二季度增长3.8％至1.373亿欧元，2016年第二季度为1.323亿欧元；平均每日现金成交量比2016年第二季增长18.5％，股票衍生工具平均每日成交量增长27.3％；

 

　　美国公债收益率周五下跌，指标10年期公债价格上升5/32，收益率周四的从2.31%降至2.29%。美国劳工部周五公布，第二季雇佣成本指数上升0.5%，第一季上升0.8%。

 

　　美国股市标普500指数周五收低，道琼工业指数收涨33.76点，或0.15%，至21,830.31点；标准普尔500指数下滑3.32点，或0.13%，至2,472.10点；纳斯达克指数收跌7.51点，或0.12%，至6,374.68点。当周，道琼工业指数上升1.2%，标普500指数下跌0.02%，纳斯达克指数下跌0.20%。

　　

EUR/USD

 

基本分析：

 

　　周五公布的官方数据显示，西班牙经济在二季度增长了0.9%，出口和家庭消费均有所增进。这标志着该国经济终于回升至2008年金融危机前的水平。2012年，西班牙曾因债务危机被欧盟紧急援救。而今年二季度西班牙成为经济表现最为强劲的欧盟国家之一。这主要得益于其近几个月内出口的增长和失业率的下跌。失业率由早前的25%稳步下降，但目前仍高达17.2%。

　　西班牙政府目前上调了对今年经济前景的预期，认为其将增长3%。另外，欧盟委员会在周五称欧元区内经济情绪于7月份再度上升，创十年新高，此前已连续两个月呈涨势。

 

　　德国公债收益率周五迫近2016年1月来首见的水准，此前数据显示，欧元区最大经济体德国通胀高于预期。在市场消化德国通胀数据后，欧债收益率全面上涨，10年期欧债收益率全线升2-4个基点不等。10年期德债收益率上升最多5个基点，至0.587%，迫近19个月来首见的水准。

 

　　欧洲股市周五下跌，欧元区科技指数下跌1.3%，拖累泛欧STOXX 600指数收低1%。STOXX指数7月月线可能微幅下跌0.3%，周线下跌0.5%。英股富时100指数收跌1%，包含众多出口公司的德股DAX指数收低0.4%，其表现最近受到欧元上涨打压。法股CAC指数收低1.07%。

　　

技术分析：

 

　　欧元隔夜汇价连续震荡上行，收盘小阳柱。日内汇价连续上行通道内震荡，上方临压近日高位阻力，下方受支撑10日均线上方；短期汇价或连续震荡上行，警惕高位技术性回调风险。多日均线齐头分化上行连续，区间连续拉大。MACD指标双线超买区下方小幅上行连续，临回调，区间收窄；红色动能柱平稳小幅缩量。

　

GBP/USD

 

基本分析：

 

　　据彭博社周五报道，即英国央行公布货币政策之前，虽然经济数据均表现黯淡，英镑本周较其他货币依然强势。伴随英国央行将于8月3日公布其季度通胀报告及利率调整决策，英镑兑美元本周上涨。市场预期至年末加息的可能性从41.4%跌至34.5%，该预期结果在7月26日公布经济自二季度增长低点有所上升前发布。

 

　　受英国财政大臣哈蒙德给出的详细脱欧计划影响，该计划表示英国将不会与欧盟断商贸往来，并给到这一转型延长期限，英镑因此而获动能。

 

　　彭博周六报道称，英国央行行长卡尼在6月曾暗示，央行可能正接近加息。但经济学家对此表示怀疑。根据经济学家，卡尼可能在下周提交最新的预期时，下调未来两年的经济增长预估。通胀前景预计将保持不变。除经济增长失去动力之外，今年的薪资增长也让人失望，从而打压了决策者会很快上调利率的猜测。

 

　　根据花旗集团分析师，英国经济过于脆弱，无法应对货币政策收紧，在决策者采取行动之前，需要了解更多关于英国退出欧盟的细节。

 

　　根据彭博报道，经济学家们预计，英国央行将在周四会议上维持利率在0.25%的纪录低位，同时维持量化宽松规模不变。除了利率决议之外，英国央行货币政策委员会还将在季度通胀报告中更新预期，同时卡尼将召开新闻记者会来解释央行决定。金融市场届时也将迎来“超级星期四”。

 

　　英国央行目前预计，英国今明两年经济料分别增长1.9%和1.7%，通胀料分别为2.8%和2.4%。

　　

技术分析：

 

　　英镑汇价隔夜连续高位震荡，收盘小阳柱。日内汇价连续年内高位顶部震荡，上方临压近日高位，下方受支撑10日均线；短期汇价或持续高位震荡，警惕后市技术性回调风险。多日均线齐头分化上行连续，均线区间连续放开。MACD指标双线零轴线上胶着平滑连续，临分化；红色动能柱连续小幅增量。

　

USD/JPY

 

基本分析：

 

　　法国农业信贷银行周五外汇策略研究表示，美国债较低价格导致美元/日元在小范围内徘徊。这也可能意味该货币对将伴随近期美元指数走势在更大的范围内波动。

 

　　下周的美国非农数据及制造业指数预期似有暗示经济转好，这或许对美元/日元会有所支撑但还不足以确定有一个上升的趋势。同时，日本当地大选存在政治风险，当前执政的自由民主党的支持率跌至历史低点。

 

　　虽然我们期待首相安倍9月后继续连任，以维持日元数月之间的熊市，市场则对安倍是否会权衡日本股市及市场情绪表示质疑，做空日元当前遇阻。

　　

技术分析：

 

　　日元汇价隔夜连续空头震荡下行，收盘小阴柱。日内汇价连续下降通道内震荡下行，上方临压多根均线；短期汇价或持续空头震荡，警惕后市连续下行风险。多日均线分化小幅下行连续；均线区间缓慢放开。MACD指标双线零轴线下小幅下行连续；蓝色动能柱平稳小幅缩量。

　　

AUD/USD

 

基本分析：

 

　　据彭博周五报道，高盛资产管理公司预计澳元反弹走势已经见顶，在跳升至2年高点之后，高盛资管选择抛售澳元，原因在于，该机构认为，外界对澳洲联储加息抱有不切实际的强烈预期。

 

　　高盛资管亚太固定收益主管Philip Moffitt指出，随着澳洲联储下周二召开会议，该机构正看空澳元，此前的反弹走势令澳元相对于澳洲贸易伙伴国的货币更加昂贵。高盛资产管理公司掌管超过1万亿美元的资产。

 

　　根据彭博统计，今年迄今，以贸易加权计澳元已经上涨6.1%，至2014年12月以来最高水平。澳元本周已累计上涨0.6%，7月迄今升3.6%，为1月来最佳月度表现。

 

　　尽管澳洲联储官员们按时，他们对于利率处于1.5%的纪录低点感到满意，但掉期交易员预计，澳洲联储明年5月之前加息的概率达到接近50%。

　　

技术分析：

 

　　澳元隔夜汇价连续高位震荡，收盘小阳柱。日内汇价持续上行通道顶部整理，短期汇价连续多年高位震荡，后市警惕高位技术性回调风险。多日均线齐头分化上行连续，均线区间连续拉开。MACD指标双线超买区平滑，趋于胶着；红色动能柱小幅缩量或殆尽。

第一纸白银分析网（www.diyizby.com）北京时间11：39监测数据，工行纸白银价格3.607元/克。
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