两会黄金提案：建议大规模增持黄金 优化中国黄金储备
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两会黄金提案：建议大规模增持黄金以优化我国的国际储备 上世纪70年代，国际货币基金组织通过了黄金非货币化协议，但是，黄金并没有因此而丧失其国际货币的地位，作为储备货币，黄金始终是美国等发达国家最为重要的储备资产。据世界黄金协会2017年2月的统计，美国官方黄金储备为8133.5公吨、占其本国储备的73.8%，德国为3377.9公吨、占其储备的67.6%，法国为2435.8公吨、占比61.5%，意大利2451.8公吨、占比66.8%，荷兰为612.5公吨、占比62.8%，欧洲央行504.8公吨、占比25.6%。全球发达国家中除个别国家之外，大多数国家都把黄金作为主要的国际储备资产，外汇在一国的国际储备中的占比并不高。 外汇储备本质上是外国信用，是外国中央银行的负债，黄金储备则是物质储备，其优点不言而喻。黄金的均质性使其具有不因分割而发生价值变化、黄金的稀缺性使其作为财富收藏而具有价值的提升性，黄金不易毁坏的物理和化学属性使其容易保持价值的稳定性。黄金是财富的载体，是最佳的价值储藏手段，当然也是国际信用本位制度下最好的国际储备资产，正如凯恩斯所说：“黄金作为最后的卫兵和紧急需要时的储备金，还没有任何其他更好的东西可以替代它。”因而，美国、德国等西方国家都把黄金作为主要的国际储备资产，而不是选择外汇作为储备资产。 外汇资产的获得取决与一国国际收支的差额，顺差时，外汇储备有可能增加，逆差时，外汇储备有可能减少。一般而言，外汇储备的增减受到国际收支的制约，央行通常处于较为被动的地位。央行可以通过在国内外黄金市场上买卖黄金，从而引起黄金储备资产的增减。尤其像中国具有金矿开采、冶炼能力的国家，央行既可以在国际市场上买入黄金，也可以在国内采购黄金，通过加工而成为标准的储备金。在国际市场购买黄金需要动用外汇储备，如果央行有意降低外汇储备，可以在海外市场购买黄金，在不动用外汇情况下，央行可以使用本币在国内购买黄金，充实黄金储备。从“创汇到创金”的变化，央行在汇率和国际收支管理上将获得更大的回旋余地。 黄金决定一国货币的国际地位。1944年，凯恩斯在布雷顿森林会议上提出的“国际清算同盟计划”（International Clearing Union)之所以流产，而美国提出的“怀特计划”之所以被采纳，就是英国缺少黄金，而美国拥有庞大的黄金储备。英国至今也是发达国家中拥有黄金储备较少的国家。国际货币体系从“黄金--美元本位制”蜕变为“世界美元本位制”也是由于美国从金块本位制转而采取保卫黄金储备的战略而导致的。日本于上世纪80年代中期提出了雄心勃勃的日元国际化目标，大约同时联邦德国也提出类似计划，可以说德国马克成功地实现了德国马克的国际化，而日元国际化程度远不及德国马克。日元国际化不敌德国马克的原因虽然很多，但日本拥有较少的黄金却是原因之一，最新统计，日本拥有765.2公吨黄金、占其储备比例仅2.3%。上述事实说明，黄金储备是决定一国货币在国际货币体系中地位的基础性原因。因此，人民币国际化必须建立在庞大的黄金基础之上。 我国拥有庞大的黄金储备将具有诸多积极影响。（1）黄金储备将对人民币起到巨大的增信作用，从而有利于人民币国际化的推进；（2）人民币国际化发展，使我国的对外交易更多地使用人民币，从而降低对外汇储备的依赖；（3）庞大的黄金储备的建立，有利于我国资本项目的进一步开放；（4）人民币信誉的提高，也有利于我国从有管理的浮动汇率制过渡到独立浮动汇率制。 目前我国拥有1842.6公吨黄金，占国际储备比例为2.2%，与美国的8133.5公吨、占其本国储备的73.8%相比，差距极大。我认为中国只有在持有量不低于美国黄金储备水平之时，人民币才可能成为真正意义上的国际货币。 当然，庞大的黄金储备资产的建立不是一蹴而就的，本人曾于2004年向中央建议央行大规模增持黄金，其原因之一是当时金价便宜，因此，我建议央行在黄金生产成本价格附近逐步增持黄金，无需操之过急，不追涨也应该成为增持黄金储备的重要原则之一。（本文为第十二届全国政协第五次大会的提案） 查看更多白银投资趣事：投资白银趣事 |
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