白银期权组合操作的案例分析
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| 目前来看，白银期权在短期内还是不可能在国内和投资者见面的。一是由于国家相关政策限制了期权类产品交易，二是由于期权类产品的定价比较复杂，需要强大的数据支撑才能将计算程序正确运行出来。 期权的价格除了受到之前介绍的行权价格，当前价格，利率，到期日等各因素影响之外，还会受到标的产品的波动率影响。直白来说，如果标的物的波动性越大，那么这只期权的价格也相对越高。试想，持有一个看涨期权的利润是没有上限的；只要标的资产的波动性巨大，每天的价格都直线飙升，到期行权为你带来的利润将是一个巨大的数字。而计算期权的价格也少不了带入波动率进行计算。这也是计算期权价格的BS模型（Black-Scholes）中需要纳入考量的一个重要因素。而波动率的计算中更是难中之难，往往是一个带有多重假设的复杂模型可以给出的结果。这就是为什么期权的价格难以恒定的重要原因。 那么常见的期权操作方法除了之前所说的买入看涨期权，卖出看涨期权，买入看跌期权，卖出看跌期权外，可不可以用各种期权的组合方法来操作呢？答案是肯定的。比如常见的买入看涨期权（行权价低）和卖出看涨期权（行权价高）的组合。下面详细下介绍这种方法供大家参考学习。 小王进行白银投资，打算利用如上操作方法买入卖出白银看涨期权各一手。两只期权除行权价格外其余指标一样，在两周后到期。买入的一手白银看涨期权，行权价格为3900元/千克。卖出的一手白银看涨期权，行权价格为4000元/千克。假设现在白银价格为3950元/千克。那么，小王何时可以盈利呢？为了让大家直观看到结果，我们采用图形的方式进行解析。  查看更多白银投资趣事：投资白银趣事 |
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