基本面方面：上周五美国劳工部公布的非农数据虽然接近预期，失业率也出现了大幅下降，不过薪资增长却首度出现负值，这为长期美联储加息增添了较大的不确定性，在美联储12月加息预期已经消化完毕的情况下，长期利率不能持续走高，打压了投资者继续买入美元资产的信心，支撑贵金属出现反弹。具体数据显示，美国11月非农新增就业17.8万人，预期18万，前值16.1万；11月失业率4.6%，预期4.9%，前值4.9%，创2007年8月以来最低。相对疲软的数据为：美国11月平均每小时工资环比-0.1%，预期0.2%，前值0.4%。美国11月平均每小时工资同比2.5%，预期2.8%，前值2.8%。周日时段的意大利公投再度爆出黑天鹅，由于意大利修宪公投失败，其总理伦齐不得不按照此前的承诺宣布辞职，而辞职引发的一系列蝴蝶效应便可能将意大利推升退欧的境地。现任政府垮台后，各政党将协调组成新政府，其中民粹党可能取代现任总理伦齐领导的民主党成为执政党。如此一来，意大利很可能会走上英国退欧的“老路”——民粹党不仅会呼吁意大利退出欧盟，甚至会主张意大利退出欧元区。受此消息影响，周一早盘金银和美元双双高开，投资者仍需关注后市该消息的进一步发展。今日市场消息较为清淡，投资者一方面重点关注意大利公投的后续进展，另一方面可关注晚间23:00公布的美国11月ISM非制造业PMI和美国11月就业市场状况指数LMCI。

今日白银短线策略：技术面上银价破位了3.73，虽然目前还未站上该点位，但日内行情回补缺口后将获得一定买盘支撑，后市走势有望继续冲击并破位3.73的可能性较大。目前无论从基本面还是技术面，银价基本宣告了3.58～3.6为底部的事实，只待其成功站上3.73后便能确认3.58～下跌趋势线的大区间波动行情，届时短线多单将把目标上移至3.88、3.95、4.05～4.06几线，行情也将确认筑底的事实。日内投资者仍然以回落做多为主，前期多单无疑可继续持有，而若见盘中行情向下回踩支撑，则无论激进者还是稳健者均可尝试补仓，建议关注支撑3.63、3.68两线加仓，所有多单暂时止损放大至3.58下方即可，目前暂定3.88附近。

当前趋势：纸白银短线震荡，日线趋势下跌；中线震荡上行，长线上涨。

白银中长线分析：

随着超短线行情逐渐突破强弱分水岭，则日线趋势正缓慢发生变化，日线趋势将由前期的下跌行情转变为震荡走势，接下来将经历一段时间的大区间内震荡整理，后市若能继续从震荡转入上涨格局，则将完成日线趋势与中线趋势的方向统一，届时中长线方能开启新一轮上涨。鉴于近期日线走势即将转入震荡，投资者可确定大震荡区间为3.58的近期低点和日线下跌趋势线之间构成的收缩三角形，该范围内的3.88、3.95、4.05～4.06均为强压，后市中线投资者可在上述三线分批减仓1～2成，预计银价难以直接破位的可能性较大，中途或出现反复冲高和回踩支撑的情况，投资者可利用先减仓后补仓的方式拉低中长线持仓均价。

白银短线分析：（回落做多）。

1.日内行情回踩3.63、3.68或在3.63～3.68之间尝试加仓多单，止损3.58下方，目标看至3.88、3.95、4.05三线，建议首次测试阻力分批离场。

2.日内银价再度突破3.73后可尝试追多，回落同样在3.63～3.68补仓多单，但已经补仓的不再加仓，不要重复进场，目标同上。

3.日内银价若触及3.88附近可减仓大部分多单，届时可等待回落3.66～3.75之间重新进场。

4.今日不建议做空。

从白银日线走势形态来看，我们可对未来银价大致走势产生一定的预判。如下图所示为白银日线走势图，此次行情围绕3.58～3.6筑底企稳后，由于其距离下一道强压仍具有较大距离，加之动能指标MACD正向零轴上方穿越和放量的意图明显，因此在突破3.73后行情将有一轮连续性的短暂拉升。不过，后市走势将很快触及强阻力带3.88、3.95、4.05几线，而后因日线趋势下跌的缘故，走势将再度出现回踩，届时若能如期继续守稳3.58低点，则银价将进入大区间横盘整理的格局。图中红线所形成的收缩三角形形态是未来银价大区间震荡的范围，若其向上形成突破，则可判断中线走势将开启新一轮拉升；若经历震荡后银价向下破位支撑，则中线走势仍将继续调整。可以说，短线银价向上突破3.73，仅仅说明近期日线完成了“下跌--震荡”的转变，而“震荡”后行情是涨势跌，需等待银价下一步信号出现，即收缩三角形的破位方向。

白银日线走势图

今日下方关键支撑3.58～3.6附近（关注美元16.15～16.25附近）；今日上方关键阻力3.73（16.9美元）、3.82～3.83（17.3美元）、3.88（17.6美元）、3.97（18美元）、4.05（18.37美元）。

原油:原油大趋势始终看涨，但短线走势已经再次到达了三重顶52附近，建议此处投资者可将前期多单部分获利，持有一定多单博取油价突破52美元的机会，突破后上方空间将被打开。如下图所示为原油周线走势图，如图中红圈所示，目前油价所处压力的52位置，正是过去长期趋势的三重顶点位，此处无疑具有一定的阻力，但考虑到过去有油价低点不断抬高（蓝色圈），因此以此趋势推断，行情向上突破的可能性极大。综合考虑阻力和趋势，我们建议投资者部分获利和部分持有，既能规避风险落袋为安，又能博取油价突破后的一轮较大拉升。若近期原油回落至48美元下方，可在46～48的范围内分批补仓多单即可。

原油周线走势图