美联储实施十年来首次加息次日，原油价格再次下探2009年2月以来最低点，大宗商品出口国的货币也跟随下跌。

 

    WTI原油16年1月合约周四收盘再度下挫1.9%，至34.8美元/桶，距离本周一创下的近七年低位34.53美元仅一步之遥。

 

    与油价遥相呼应的是大宗商品出口国的货币。原油作为加拿大第二大出口商品，油价下跌将直接导致市场对加元需求减少，加元周四跌1%刷新十一年新低，今年该货币已经跌了17%；全球最大能源出口国俄罗斯的货币——卢布对美元周四重挫1.1%至至少1993年来最低；大宗商品出口国货币——澳元和纽元周四也跌超1%。

 

    周四凌晨美联储公布了偏鹰派的决议之后，美元再度受到市场青睐，当日良好的美国数据更是给美元的升势锦上添花。原油价格除了美元走强的打压，美国原油库存增加依然施压市场，同时目前全球原油供应过剩的前景没有改观。

 

    彭博援引德意志银行外汇策略总监Sebastien Galy称，“部分货币例如加元已经调整了很多，但是纽元还有很大的下跌空间，澳元的跌势也还没有结束，因澳元走势紧跟亚太区域的经济情况。

 

    Galy还表示，目前原油价格已经跌破了加拿大的生产边际成本，油价下跌也引起了加拿大经济一系列连锁反应。

 

    对于跌至有记录以来最低价位的俄罗斯卢布，Capital Economics经济学家Liza Ermolenko表示，俄罗斯不管是经济复苏前景还是政治风险，都令人担忧，面对持续的资本流出，卢布下行压力不减。

 

    汇丰外汇策略师Daragh Maher表示，随着油价再度暴跌，本来预计美元对加元明年季度末升至1.4水平，但短期有可能一两天内就到达这一水平。

 

    美联储昨日在加息25基点同时，暗示明年还将有四次升息，这一步伐超过了不少市场人士的预期。此前市场普遍认为美联储在加息同时会降低对未来利率路径水平的预期。美联储官员一致支持耶伦升息也传递出强硬立场。决议公布后美元指数震荡走高，周五升至99关口上方。

 

    不过也有分析师认为不应过度解读美联储的决议中鹰派的部分。

 

    德国商业银行的外汇策略师Thulan Nguyen称，“美元上涨的主要原因是，许多投资者原本预期美联储的声明语气会更偏温和，但美联储似乎并未放缓加息速度。对于过度解读声明中的强硬政策倾向，我秉持谨慎态度，尤其对汇率而言，真正相关的是，除了油价下跌以外，美元升值正在抑制通胀。”。

 

    Nguyen表示，“这意味着，美联储官员认为美元不会大幅升值。这就证实了我认为美元不会强劲上涨的看法，因为如果会有大幅上涨，美联储肯定会延迟升息应对。”

 

    趁价格保持低位中国大举买入原油，过去的价格被动接受者开始变身为定价者，这让国际油企倍感压力，它们开始呼吁油价定价机制应该重新审视，以免价格被中国扭曲。

 

    英国《金融时报》援引荷兰皇家壳牌公司石油交易高管Mike Muller称，对于油价定价应该有一种保护机制，以便阻止市场出现定价被扭曲的风险，保证作为亚洲原油基准价的迪拜油价能够反映真实的市场供需状况。

 

    上世纪80年代中期以来，迪拜油价一直是亚洲油市重要基准价，被亚洲产油商和销售商广泛用于合约定价。迪拜油价每桶如果高估1美元，就会以亿美元为单位推升亚洲炼厂成本，从而导致企业利润率下滑。

 

    华尔街见闻此前提及，今年8月，中石油子公司中国联合石油有限责任公司在迪拜现货市场大举购油，购买量接近现货供应量的90%。外媒称，迪拜油价因此被明显扭曲，中国石油贸易商正在扩大原油定价话语权，成为主宰亚洲油市的新兴势力。

 

    随着低油价降低了中国建立石油战略储备的成本，中国开始挑战美国全球最大原油购买国的地位。今年1-7月中国购入的原油数量较上年同期增加近11%。

 

    自去年10月以来，中国联合石油和中石化子公司中国国际联合石油化工公司也取代壳牌石油等顶级交易商，成为主宰迪拜油市的后起之秀。这两家中国石油交易巨头交易量巨大，对迪拜油价定价机制造成很大压力。

 

    路透在今年8月的报道中称，中国可在数分钟内通过其石油贸易商在亚洲实货市场买卖上百万桶原油，这种交易能力使中国获得巨大的影响力，其他交易商常常被迫跟随其同意的价格，几无空间参与原油定价过程。

 

    报道援引新加坡海峡石油化工董事总经理Oystein Berentsen表示，“我和其他很多人担心的是，受这种举动影响，迪拜市场并不能反应中东原油的市场价格。”

 

    《金融时报》报道称，西方石油贸易公司受到监管机构的密切注意，而中国此类公司则没有这种顾虑。

迪拜油市并不受某一国家监管机构的监管，所以要执行行动准则相当困难，这种情况让壳牌尤为担心。Muller称，“没有人想指责其他人操纵市场，但是为什么要买断全部供应？”

 

    迪拜油价定价机构Platts也注意到这些声音，并于近期表示，从明年1月起将把卡塔尔al-Shaheen和阿布扎比Murban这两个级别的原油引入现有的迪拜和阿曼基准价格定价机制之中。Platts国际石油品位负责人Dave Ernsberger表示：Platts定价机制是用于反应市场发生的情况，关于规定市场中谁可以买谁可以卖，我们没有责任。


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