欧洲央行周四(12月3日)的利率决议令欧元空头“大跌眼镜”。尽管欧央行日内宣布下调隔夜存款利率10个基点至-0.3%，延长QE购债计划至2017年3月或更长，QE将一直持续到通胀的调整与目标一致，但因欧央行未能如预期般扩大购债规模，欧元/美元受到空头回补提振而逆向飙升至一个月最高1.0981。美指自100.47暴跌至97.59，创11月6日以来最低。欧美股市亦受到拖累。　

 

　　现货黄金和白银自低位反弹。现货金上涨1.1%，报每盎司1,064.71，盘中低见1,045.85的2010年2月以来最低位。现货银收涨0.7%，报14.12美元，盘中触及每盎司13.79美元的2009年8月以来最低价。美元走软令金价得到支撑。但分析师警告，随着美联储准备在本月加息，金价反弹必将是短暂的。

 

　　德拉吉不及预期鸽派令欧元空头大跌眼镜 预言帝一语成谶

　　

　　周四欧央行如期下调存款利率，德拉吉宣布延长QE至2017年3月，扩大资产购买的范围，但没有增加每个月的购债规模。欧元/美元多头“肆意放纵”，汇价日内飙涨逾350点，最高触及1.0981，刷新四周高位。

　　

　　欧央行降低存款利率决议公布前，英国《金融时报》发布乌龙消息，称欧央行维持利率不变，受此影响欧元瞬间暴涨约100点、美元指数短线暴跌。

　　

　　但随后欧央行宣布降低存款利率10个基点至-0.30%，《金融时报》也发表更正声明称此前消息为“错误”，欧元应声回落，美元跌幅缩小。短短数分钟内，欧元兑美元上下巨震200点。

　　

　　欧央行随后宣布，维持主要再融资利率于0.05%不变，符合市场预期，前值0.05%。同时，欧央行宣布宣布下调隔夜存款利率10个基点至-0.30%，符合市场预期，前值-0.20%。此外，央行维持隔夜贷款工具利率在0.30%不变，亦合市场预期，前值0.30%。欧央行行长德拉吉称没有扩大月度购债规模，因计划延期和本金支付再投资已足够。

　　

　　德拉吉在随后的新闻发布会上表示，欧央行将延长其量化宽松(QE)项目至少到2017年3月，并扩大资产购买的范围，但该行并未扩大月度购债额度。

　　

　　德拉吉称，维持每月购买额在600亿欧元(650亿美元)不变，购债对象范围将扩大到包括欧元区的地区和地方政府发行的债券。市场此前预期，每月购债规模将由600亿欧元上调至750亿。

　　

　　德拉吉表示，“QE在规模、构成和期限方面足够灵活，希望资产购买计划一直持续到通胀上行调整之时。如有必要，欧央行将能够且愿意动用所有工具。”

　　

　　“今天的决定是为了确保通胀率能向略低于2%的目标回升，因此锚定中期通胀预期，”德拉吉表示，“我们的新措施将确保宽松货币状况。”

　　

　　德拉吉还公布了最新的GDP预期，央行将2015年GDP预期由1.4%上调至1.5%；维持2016年GDP增长预期于1.7%；将2017年GDP预期由1.8%上调至1.9%。

　　

　　德拉吉表示，“欧元区GDP增长的前景大致未变，但地缘政治风险范围加大。”

　　

　　对于通胀方面，德拉吉表示，通胀将在2016和2017年回升，中期内通胀率应接近但低于2%。他预计今年通胀率在1%，符合预期；明年将升至1.6%。

　　

　　谈及降息和扩大QE政策，他表示，“我们继续扩大宽松政策，是因为宽松政策已有效，而非无效。降息决定并不是一致做出，但大部分委员表示支持。”

　　

　　此外，欧央行维持2015年欧元/美元汇率预期在1.11不变；将2016年欧元/美元汇率预期从1.10下调至1.09；将2017年欧元/美元汇率预期从1.10下调至1.09。欧央行还将2015年油价预期从55.3美元/桶下调至53.8美元/桶；将2016年油价预期从56.1美元/桶下调至52.2美元/桶；将2017年油价预期从60.9美元/桶下调至57.5美元/桶。

　　

　　因欧央行延长QE到2017年3月或之后，未扩大每月购债规模，宽松力度不及市场预期。欧元兑美元大涨约370点至1.09165。欧/美元回升至10月非农报告发布前的水平。此外，欧元/美元创下2009年以来的最大日涨幅。

　　

　　美元指数跌破98整数关口至97.59，创11月6日以来最低。欧股由此前的普遍上涨全部转为暴跌。泛欧绩优300指数周四收跌3.08%，报1466.16点；英国FTSE 100指数周四收跌2.0%；法国CAC 40指数周四收跌3.2%；德国DAX 30指数周四收跌3.3%。美国股市亦由升转跌，三大股指均大跌逾1.4%。其中，道琼斯工业平均指数收盘下跌252.01点，报17477.67点，跌幅为1.42%；标准普尔500指数下跌29.89点，报2049.62点，跌幅为1.44%；纳斯达克综合指数下跌85.70点，报5037.53点，跌幅为1.67%。

　　

　　现货黄金和白银自低位反弹。现货金上涨1.1%，报每盎司1,064.71，?盘中低见1,045.85的2010年2月以来最低位。现货银收涨0.7%，报14.12美元，盘中触及每盎司13.79美元的2009年8月以来最低价。美元走软令金价得到支撑。但分析师警告，随着美联储准备在本月加息，金价反弹必将是短暂的。

　　

　　加拿大蒙特利尔银行(BMO)外汇策略师Stephen Gallo在周三报告中曾表示，欧央行需要宣布一系列大规模宽松措施，才能令欧/美元跌至1.0500以下，并再度测试年内低点1.0458。

　　

　　Gallo指出，大规模宽松的假设情景包括下调存款利率20个基点，量化宽松(QE)计划下的主权债购买规模扩大100亿欧元或以上，且延长该计划。

　　

　　他表示，“如果出现这一情况，欧/美元可能会快速测试1.0450，年底前跌至1.03的可能性将会增加。”

　　

　　Gallo表示，“如果存款利率下调10个基点，且并未立即上调QE中主权债购买规模，投资者可能失望。在这样一种不太可能发生的情况下，欧/美元或涨至1.09。”

　　

　　美银美林策略师Athanasios Vamvakidis周三在最新技术分析中指出，欧银或将祭出超市场预期的宽松举措，但欧元/美元走势或许早已反映了这一因素。

　　

　　Vamvakidis表示，“鉴于欧央行和美国非农公布之前，欧/美元跌势已反映了市场的预期，汇价或不会继续走低。”

　　

　　他指出，“市场中看空欧元的情绪空前一致，从历史规律来看，这时反而可能会出现空头回补推高欧元的情况。”

　　

　　Vamvakidis建议，在明年初，可适当介入欧元/美元的多头交易。

　　

　　谈及联储加息对欧元的冲击，他认为联储一旦开启加息，潜在的风险厌恶情绪或将引发欧元空头回补，从而推高欧/美元走高。

　　

　　不过，Vamvakidis仍维持对欧元明年总体看空的预期，他仍认为欧/美元将会在明年一季度跌至平价，并在明年末跌至0.95水平。