要闻

 

上周欧美股市美油齐涨，黄金下跌。

 

上股交“科创板”已正式获批，拟于年内开板。

 

中国和东盟就CAFTA协议升级达成一致。

 

亚欧航线运价三周内暴跌70％，BDI指数上周创历史新低。

 

马里人质事件：习近平就3名中国公民遇害作批示。

 

美联储周一将举行贴现利率会议，市场预期贴现率可能上调25基点。

 

亚洲

 

山西成中国第四个明文取消楼市限购省份。

 

山西省政府公布了《关于健全完善住房保障和供应体系促进房地产市场健康发展的意见》，对房地产政策进行了重大调整，其中规定取消商品房购房限制。包括取消购买商品住房套数、户籍、年龄等限制；取消商品住房销（预）售价格申报制度；取消对境外机构及个人在本地区购买商品住房的限制。

 

交易所大数据神器：“市值管理”背后猫腻无所遁形。

 

上交所近两年用大数据分析上报的“老鼠仓”线索立案率接近100%，小到一秒钟大到几个月到一年的异常交易都能精密分析。深交所的中文文本数据分析技术，已经能够捕捉到过去难以觉察的“抢帽子”内幕交易。大数据正在揭开更多“市值管理”背后的内幕猫腻。

 

公积金管理新政：“一石三鸟”。

 

根据新规，公积金管理单位可以申请发行MBS并购买国债和地方债等固收产品。通过打通住房公积金与资本市场之间的通道，一方面避免了住房公积金余额不足的问题，另一方面又能起到压无风险利率中枢和平抑地方债风险的作用。

 

上股交“科创板”已正式获批，拟年内开板。

 

据一财网，上海股权托管交易中心的科技创新企业股份转让系统已于11月20日正式获批，并拟于年内开板。据相关业务人士称，今年年底前将推出首批挂牌企业。

 

应对来势汹汹的TPP：CAFTA协议升级，RCEP谈判有望在2016年完成。

 

东盟共同体年底成立意味着东盟牵头的RCEP谈判有望在2016年完成，而以中国为中心的CAFTA协议升级则为亚太自贸区按北京路线图推进打下了基础。面对美国主导的TPP“挑战”，亚太地区经济一体化或形成三足鼎立。

 

放开紧盯美元策略：人民币明年最大不确定性因素？

 

高盛在其重磅报告中认为，人民币与美元脱钩是2016年三大不应忽视的风险之一。而离岸人民币一年掉期历史表现也显示，在某个区间徘徊良久，大家都不觉得会动的时候，突如其来的任何事件就会触发一个极大的波动。

 

争夺亚洲开发主导权：日本决定发放1100亿美元贷款。

 

安倍晋三在东盟峰会宣布，五年内将向当地发放1100亿基建贷款，同时把审批期限缩短一半。中国主导的亚投行（AIIB）即将运作之际，日本准备大力加强其亚开行（ADB）影响力。安倍宣称“日本制造”优势在于高科技和更严格的标准。

 

李克强《经济学人》撰文释放了什么信号？

 

李克强指出，经济运行状况同用电量、铁路货运量和新增银行贷款等衡量（克强指标）指标之间的关联系数在发生着变化，并提出要关注社会就业、居民收入增长和生态环境（新克强指标）的持续改善。

 

中国与东盟签署协定，推通关程序和促进贸易条款。

 

中国和东盟21日签署文件，确定提升中国—东盟全面经济合作框架协定。这一修定协议将推出通关程序和促进贸易新条款，促进关税自由化及推出跨境电子商业合作等。

 

澄清中国落入“中等收入陷阱”的误区：这正是发达国家曾经历过的。

 

中等收入陷阱这一概念最早由世界银行提出，主要用来描述部分拉美、北非和中东国家在工业化未完成的时候就开始了去工业化的窘境。而当前中国面临的挑战则是经济结构的转型，这正是发达国家在发展过程中曾经历过的。

 

中国铁建三高管马里酒店袭击中遇难，非洲为该公司最大海外市场。

 

中国铁建国际集团三名管理层在非洲马里酒店袭击事件中不幸遇难，非洲是中国铁建海外业务的主要市场。在非洲投资风险不低，但中国铁建人士称，像公司高管在袭击事件中遇难，此前的确“没想到”。

 

马里人质事件直播：习近平就3名中国公民遇害作批示。

 

西非马里共和国首都巴马科位于市中心的丽笙酒店20日早晨发生枪战，10名劫匪劫持了170名人质。人质中有27人遇难，包括3名中国公民。其他人质已全部获救。非洲圣战组织宣称对马里袭击事件负责。

 

北美

 

瑞信：欧美货币政策分化影响才刚开始。

 

自从2014年中美元开始反弹以来，欧元对美元已经出现了20%以上的贬值。两大央行货币政策的明显反差显然已经对汇价造成了影响。不过瑞信认为，这种政策差异化所带来的“震荡波”尚未得到完全的体现，未来美债和德债收益率将出现更显著的分化。

 

美联储周一将举行贴现利率会议，贴现率可能上调25个基点。

 

美联储周一将举行讨论贴现利率的会议。市场存在一定预期，美联储可能将其上调25基点，因9月会议上，12个地方联储主席中有8人赞成提高这一利率。不过也有分析师称，美联储提高贴现率相当于给市场承诺12月的一定会加息，美联储不会这么做。

 

美银美林：美联储12月加息时会做四件事。

 

不同于大部分人都在猜测美联储首次加息的时间，美银美林则对美联储首次加息的方式进行了推演。该行认为，首次升息之际，美联储会做四件事，包括上调超额准备金利率（IOER）25个基点、并将隔夜逆回购（ON RRP）上调至0.25%等。

 

大宗商品、外汇、新兴市场

 

2016年沙特里亚尔可能脱钩美元，这将是原油市场最大黑天鹅。

 

美银美林认为如果沙特不放弃现行高产出政策，那么油价暴跌造成的财政压力，可能导致沙特本币与美元脱钩，这将是2016年原油市场最大“黑天鹅”；极端情况下沙特里亚尔暴跌，甚至可能将油价拉低腰斩至每桶25美元。

 

高盛：大宗商品战略性投资价值只会迟到，不会缺席。

 

高盛认为，商业周期是大宗商品回报水平的主要推动因素。无论随从绝对水平还是相对于其他资产类别来看，目前大宗商品周期都处于回报位于历史谷底的阶段。一旦商业周期进入下一个复苏阶段，大宗商品的回报将显著改善。

 

亚欧航线运价三周暴跌70％，波罗的海干散货指数上周创下历史新低。

 

从上海到欧洲北部港口集装箱运费过去三周内暴跌70%，为2008年金融危机以来最严重下滑；而大宗商品市场的“风向标”，波罗的海干散货指数上周创下了历史新低。航运业萧条表明，全球贸易活动在急剧收缩，经济复苏前景不容乐观。

 

中国主要冶炼商计划大幅减产，锌行业有望熬过最冷寒冬。

 

在锌价跌至六年低点之际，中国主要锌冶炼商昨日发布倡议书，计划减少明年精锌产量50万吨。分析认为，此次联合减产力度强劲，减产规模接近国内精锌年产量的1/10，考虑到目前锌价已逼近冶炼商成本价，下行空间有限，短期国内锌价将得到明显支撑。

 

高盛：油价看向20美元，但摔得越重或飞得越高。

 

全球原油库存处于历史高位附近。高盛分析师称，供应过剩或导致油价短期内暴跌至20美元/桶的“现金成本”。不过，随着投资减少、生产下降，暴跌之后油价或将迎来强劲反弹。

 

市场

 

标普500指数收盘上涨7.93点，涨幅0.38%，报2089.17点；道琼斯工业平均指数收盘上涨91.06点，涨幅0.51%，报17823.81点；纳斯达克综合指数收盘上涨31.28点，涨幅0.62%，报5104.92点。

 

WTI 12月油价收跌0.15美元，跌幅0.37%，报每桶40.39美元。ICE布伦特12月油价收涨0.26美元，涨幅0.59%，报每桶44.44美元。COMEX 12月黄金期货价格收跌2.60美元，跌幅0.24%，报每盎司1074.30美元。

 

富时泛欧绩优300指数收盘上涨2.83点，涨幅0.19%，报1505.16点。欧元区绩优股斯托克50指数收盘上涨3.52点，涨幅0.10%，报3452.45点。德国DAX指数收盘上涨34.39点，涨幅0.31%，报11119.83点。法国CAC 40指数收盘下跌4.13点，跌幅0.08%，报4910.97点。英国富时100指数收盘上涨4.70点，涨幅0.07%，报6334.63点。

 

沪指收报3630.5点，上涨0.37%，成交额4139.1亿元。深成指收报12702.03点，上涨0.73%，成交额6656亿元。创业板收报2800.15点，上涨1.06%，成交额1839亿元。沪指本周上涨1.39%。

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