要闻

 

欧美股市大跌，油价下挫黄金大幅波动。

 

美联储五位高官齐发言，仅一人明确表示应暂缓加息。

 

铜价跌至六年新低收跌2.4%，嘉能可跌7.6%。

 

中国10月新增贷款、社会融资遭“腰斩”，创15个月新低。

 

MSCI指数首次纳入中概股，阿里百度上榜。

 

亚洲

 

恒指涨2%，摩根士丹利上调MSCI香港指数至超配。

 

香港恒生指数收盘上涨2.4%，报22888.92点，创10月7日以来最大涨幅，终结五连跌走势。今日，摩根士丹利上调MSCI香港指数至超配。其表示，当美联储加息时，MSCI香港指数表现往往好于MSCI新兴市场指数和MSCI亚太指数（不包括日本）。

 

中国10月新增贷款、社会融资遭“腰斩”，创15个月新低。

 

中国10月新增人民币贷款5136亿元，预期8000亿元，前值1.05万亿元。社会融资规模4767亿元，预期1.05万亿元，前值1.3万亿元。二者双双创下2014年7月以来新低。但与此同时，M2同比却保持了13.5%的高增长，预期13.2%。

 

经济思路的重大转变：“三驾马车”淡出，中央首提“供给侧改革”。

 

中央财经领导小组会议上首次提出“供给侧改革”，这或许意味着经济治理思路出现重大转变。与强调通过刺激拉动需求不同，供给侧管理认为必须提高生产能力来促进经济增长，以产能整合、淘汰等方式来清理过剩产能。分析称，未来“三驾马车”概念将慢慢淡化，“供给侧改革”或成为十三五经济改革的重心。

 

“点对点”放水新模式，国开发展基金再次投资厦门钨业项目。

 

11月12日，厦门钨业公告称，国开发展基金再次投资其项目。此前10月9日，厦门钨业“年产10000吨车用锂离子三元正极材料产业化项目”已获国开发展基金投资1900万元。国开基金以10年为周期，平均利率1.2%入股多家上市公司股权的行动不仅宣布“点对点”放水时代的到来。

 

山水水泥违约发酵：首例ABS评级负面事件出炉。

 

山水水泥违约余波未了。天津银行发起的一支与其有关的资产证券化产品（ABS）被评级公司列入观察名单，成为首例ABS产品的评级负面事件。目前已有两家评级公司先后发出警告。

 

山水水泥确认债务违约，建行、招行要求其立刻还钱。

 

山东山水水泥称，2015年度第一期超短期融资券“15山水SCP001”不能按期足额偿付。该债券应在11月12日兑付本息。该公司周四公告称，中国建设银行要求其立即偿还一笔5000万美元的贷款。建行表示其可能采取法律行动。招商银行要求山水水泥立即偿还4.94亿元人民币。

 

财政发力！10月财政支出同比增36.1%创三年新高。

 

10月财政支出加快增长，同比增速达36.1%；财政收入则放缓至8.7%。其中，证券印花税加速飙升1.2倍；金融业营业税从19.3%大幅放缓至9.7%；企业所得税下降3.9%，9月增长8%。财政部称，受经济下行压力等影响，后两月财政收入增长仍面临不少困难。

 

北美

 

美联储五位高官齐发言，仅一人明确表示应暂缓加息。

 

加息“大限”日益临近，美联储官员讲话颇为频繁，仅周四就有五位高官发言。耶伦未置评货币政策和经济；纽约联储主席Dudley称加息所需前提条件或很快满足；圣路易斯及里士满联储主席均呼吁马上加息；芝加哥联储主席Evans成少数“暂缓加息派”。

 

美国9月JOLTS职位空缺数增至550万。

 

美国9月JOLTS职位空缺552.5万，超过预期的540万，9月数值由537万上修至537.7万。JOLTS数据是美联储主席耶伦高度关注的劳动力市场指标，最新数据表明美国劳动力市场持续复苏。

 

欧洲

 

通胀好转迹象减弱，欧央行行长重申12月审视宽松。

 

欧洲央行行长德拉吉表示，欧洲央行将在12月重新审视宽松的程度。如有需要，QE持续时间可能超过2016年9月。德拉吉讲话过后，欧元快速下跌近30点，欧股缩窄跌幅。德国两年期国债收益率跌至-0.372%的纪录新低。

 

铜价跌至六年新低，嘉能可股价大跌近13%。

 

由于世界最大的铜消费国中国的需求正在减弱，市场担忧嘉能可及其他矿商的减产并不足以缓解供应过剩，铜价跌至六年来新低。受铜价低迷影响，嘉能可股价大跌12.6%，并逾一个月以来首次低于每股1英镑。

 

大宗商品、外汇、新兴市场及其它

 

EIA原油库存增长大超预期，油价波动后走低。

 

周四，美国能源信息署（EIA）数据显示，美国11月4日当周EIA原油库存增加422.4万桶，大大超出预期的增加130万桶，此前一周为增加284.7万桶。EIA原油库存已连续第七周增加。

 

中国新闻——地区及产业

 

一、电改 | 六大电改配套文件近期出台

 

1、发改委12日召开新闻发布会提及，输配电价改革、售电侧改革等有关电改的6项配套文件，目前正处于报批阶段，预计近期就会出台。下一步，发改委将抓紧推进电改实施工作，在云南、贵州等省启动一批电改综合试点和专项试点。上证报资讯获悉，售电牌照有望在试点区域率先下发。

 

点评：可持续关注。

 

黔源电力：售电端放开市场化，有利于低成本的水电企业胜出。公司位于贵州，机构看好来自大股东华电集团的资产注入。

 

云铝股份：公司是云南地区铝业龙头。电解铝等用电企业将受益于直购电带来的成本降低，

 

合纵科技、积成电子：主营配电设备。输配一体化和分布式发电的发展，将推动配电领域增加投资，

 

二、核电 | 十三五已有初步方案，供应链需求有望提升

 

能源局牵头制定的核电十三五规划已有初步方案，正在征求意见。规划涉及核电发展的中长期展望，预计2030年核电装机规模达1.2至1.5亿千瓦，核电发电量占比进一步提升至8%至10%。之前曾有预测到2030年核电装机规模为1.3亿千瓦。

 

点评：此为今日午后盘中消息。消息一出，久立特材、湘电股份应声涨停，反应最为敏感。

 

沉寂多时的核电板块可能随着十三五规划被唤醒。分析人士指出，核电装机未来大规模提升，由于核电主泵、蒸汽发生器等关键设备建设周期长，需提前招标采购，将进一步提升十三五时期核电设备供应链需求。上市公司中，江苏神通（002438）研发的核安全级蝶阀填补了国内空白；久立特材（002318）可生产核电站焊接钛管；中国核电（601985）业务涵盖核电项目开发、投资及运营等。

 

三、军工 | 军民融合战略加速推进，民参军企业迎广阔市场

 

近期军民融合出现明显提速迹象：12日中央军委副主席在人民日报发文表示，要站在时代高度对推动经济建设和国防建设融合发展作出新部署。7日国防科工局局长许达哲赴包头开展军民融合专题调研。另外，各大军工集团也在密集推出军民融合相关项目。

 

点评：军民融合可以充分吸收民营资本和技术，提高研制效率，正成为我国强军战略的重要抓手。同时，国防产品的巨大需求，也为民参军企业提供了巨大的市场空间。公司方面，银河电子（002519）收购的同智机电，其机电管理系统产品，主要应用于坦克、自行火炮等军用领域；金信诺（300252）主营高端射频系列产品，广泛应用于军用电子、航空航天领域，并积极布局海洋防务装备研制。

 

四、碳排放、大气环保 | 联合国气候大会规格高 相关板块受关注

 

联合国气候大会将于11月30日在法国巴黎召开，届时将有中、美、印等80多位国家元首或政府首脑出席。

 

点评：业内人士认为，在“碳减排”成为全球性议题的背景下，我国将在大气治理上体现循序渐进理念，逐步实行碳交易及绿色调度；如果未来“十三五 ”放开CCER（核证自愿减排量），节能减排 企业还将打开增收增利想象空间，大气、节能、生物质综合利用等几乎所有节能减排行业均将受益。A股中，中电远达（600292）具备碳捕捉技术，首家布局碳金融领域。巨化股份（600160）与霍尼韦尔合作研发制冷剂，碳减排直接获得收益。

 

五、港口 | 亚太自贸区成APEC区域一体化新目标　关注港口股

 

亚太经合组织（APEC）第二十三次领导人非正式会议将于11月18日至19日在菲律宾马尼拉举行，习主席将出席APEC工商领导人峰会并发表演讲。今年APEC会议具体议题包括区域经济一体化、中小企业、人力资源开发和可持续增长等。

 

点评：业内指出，亚太地区目前约占世界人口的40%、经济总量的57%、贸易总量的48%、约30亿消费者，是全球经济发展速度最快、潜力最大、合作最活跃的地区。随着亚太自贸区的持续推进，相关概念股有望在APEC会议期间再度活跃。可关注受益于亚太自贸区的港口、航运、基建等板块的投资机会，比如大连港(601880)、北部湾港（000582）、珠海港（000507）等。

 

市场

 

标普500指数收盘下跌28.95点，跌幅1.40%，报2046.05点。道琼斯工业平均指数收盘下跌254.82点，跌幅1.44%，报17447.40点。纳斯达克综合指数收盘下跌61.40点，跌幅1.21%，报5005.62点。

 

WTI 12月油价收跌1.31美元，跌幅3.05%，报每桶41.62美元。ICE布伦特12月油价收跌1.67美元，跌幅3.65%，报每桶44.14美元。COMEX 12月黄金期货价格收跌0.20美元，跌幅0.02%，报每盎司1084.70美元。

 

富时泛欧绩优300指数收盘下跌24.13点，跌幅1.61%，报1470.05点。欧元区绩优股斯托克50指数收盘下跌60.72点，跌幅1.76%，报3387.70点。德国DAX 30指数收盘下跌125.24点，跌幅1.15%，报10782.63点。法国CAC 40指数收盘下跌95.86点，跌幅1.94%，报4856.65点。英国富时100指数收盘下跌118.52点，跌幅1.88%，报6178.68点。

 

上证综指收盘报3632.90点，跌幅0.48%，成交额4828亿元。深证成指收报12635.4点，跌幅0.33%，成交额7488亿元。创业板指收盘报2783.30点，跌幅0.76%，成交额2102亿元。创业板成交手数创纪录新高。

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