国际现货黄金/现货白银周一(11月2日)延续10月15日以来跌势，连续第四个交易日走低，现货金刷新一个月低点至1133.00美元/盎司，现货白银跌至15.22美元的一个月低点。美国联邦公开市场委员会(FOMC)在上周政策声明中意外发出鹰派言论，美联储12月加息的预期急剧升温，金银跌势加剧，尽管随后公布的美国9月个人支出，9月PCE物价指数及10月密歇根大学消费者信心指数终值均不及预期。

　　

　　周一公布的美国10月Markit制造业PMI和ISM制造业PMI均好于预期，黄金进一步探底。除了初请失业金人数外，本周市场还将迎来一系列重磅数据，包括10月ISM非制造业指数，ADP就业，以及10月非农就业报告等。其中，周五将公布的非农就业报告无疑市场市场关注的焦点，良好的数据将稳固美联储12月加息的预期。

　　

　　此外，美联储主席耶伦(Janet Yellen)，副主席费希尔(tanley Fischer)，三号人物——纽约联储主席杜德利(William Dudley)均将放表讲话。杜德利和费希尔均将两度出场。其他FOMC票委，包括旧金山联储主席威廉姆斯(John Williams)、亚特兰大联储主席洛克哈特(Dennis Lockhart)、芝加哥联储主席埃文斯(Charles Evans)以及美联储理事布雷纳德(Lael Brainard)等联储高官也将发表讲话。费城联储主席哈克(Patrick Harker)也有登场机会。

　　

　　本周可以说是美联储12月决定是否加息前为关键的时期之一。

　　

　　美国制造业指数显露积极迹象 金银下挫原油上扬

　　

　　市场调查公司Markit周一(11月2日)公布的数据显示，美国10月Markit制造业采购经理指数从9月份的53.1上升至54.1，预期54.0。

　　

　　美国10月Markit制造业采购经理人指数终值为今年4月份以来高水平。Markit首席经济学家威廉姆森表示，数据表现良好主要因工厂产出增速加快，企业新订单数创3月以来大增幅且出口增速回升；此次制造业数据的表现将增加美联储FOMC票委支持加息的可能性。

　　

　　随后，美国供应管理协会公布的10月ISM制造业采购经理人指数录得50.1，尽管稍微低于前值，但好于预期值50.0。

　　

　　路透评美国10月ISM数据称，美国10月ISM制造业就业分项指标自4月以来首次低于50荣枯线，拖累此次制造业PMI连续四个月下降，并创2013年5月以来低水平，但该数字仍高于50荣枯线上方，表明美国制造业仍处于温和扩张当中。

　　

　　Markit 及ISM制造业PMI公布后，美元指数小幅上扬15点，现货黄金下探一个月低点1133.00美元/盎司，现货白银触及一个月低点15.22美元/盎司。

　　

　　10月非农或决定美联储12月能否加息

　　

　　从现在到美联储12月货币政策会议召开之时，市场还将迎接两次非农就业报告。美联储目前仍然保持数据依赖的立场，这两次就业报告以及通胀数据将对美联储的决策起到至关重要的作用。目前为止，几次会议美联储维持利率不变的大拖累因素就是美国疲软的通胀水平，而就业市场的收紧终将提高劳动力成本，推动通胀上行。

　　

　　10月非农至关重要 ，该数据是美联储是美联储是否在今年12月进行首次升息的关键因此之一。

　　

　　北京时间周五21:30将公布的美国10月非农就业数据。根据外媒调查，经济学家们预期10月份的非农就业将增加18万，平均时薪增长0.20%。10月失业率料持平于5.1%。

　　

　　9月份的新增非农就业增加14.2万，大幅低于预期值20.3万，而8月份的数据更是由17.3万下修至13.6万。

　　

　　Berenberg驻纽约分析师Mickey Levy表示：“如果非农就业岗位增加17.5万或18万个，平均时薪增长0.3%，这将大大增加美联储12月加息的机率。”

　　

　　汇丰银行(HSBC)分析师也表示，如果10月和11月的平均非农就业岗位增幅超过15万个，这足以让美国联邦公开市场委员会(FOMC)的多数官员考虑加息。

　　

　　美银美林(BofA Merrill Lynch)预计本次非农就业人数增加15.0万，而此前两个月的均值为13.9万。美银美林表示，“制造业可能出现疲软，早前的地区联储调查已经提供了证据，采掘业工作岗位可能继续收缩。正面的地方是，建筑业和服务业工作岗位将进一步增加，因健康住房和消费需求在支撑该领域。政府部分工作岗位在学年前的四个月一直持续强劲增加，我们在本月可能看到一些回落，在整体上拖累非农。”

　　

　　美银美林预计，“我们相信劳动参与率在9月下跌0.2%后将温和反弹，这将带来上行压力。失业率仍高于自然失业率，平均时薪月率可能增长0.2%，年率可能维持2.2%不变，但四舍五入可能将其推高至2.3%。”

　　

　　美国劳工部上周五公布的一份报告显示，一项评估劳动力成本的广泛指标－就业成本指数第三季增长0.6%，第二季增长0.2%。截至9月的12个月，劳动力成本持稳在2.0%，低于3%的临界值，经济学家认为，要使通胀接近美联储的目标，就业成本指数需达到3%。

　　

　　法国农业信贷银行(Credit Ag ricole)预计，非农数据将足以支撑美联储12月加息立场。因此，该行倾向于逢低买入美元。

　　

　　货币市场期货价格显示，市场目前预期美联储12月加息机率约50%，高于上周决议之前的约30%。

　　

　　美国就业市场的状况并不是美联储担忧的因素，联储9月维持利率不变时曾明确提及海外的“不确定性”。

　　

　　空头狭FOMC余威肆虐 金市看跌情绪浓厚

　　

　　周初美国经济初战告捷，非农就业亦将登场，黄金空头狭10月FOMC声明余威将多头压制的无招架之力，而美联储官员本周的讲话仍有可能为空头的气焰再烧上一把火。

　　

　　美国商品期货交易委员会(CFTC)周五(10月30日)公布的周度报告显示，截至10月27日当周，对冲基金和基金经理持有的Comex黄金期货及期权净多头头寸自8个半月高位下滑。具体数据显示，截至10月27日当周， COMEX黄金投机净多头头寸减少1197手，至120645手。之前一周净多仓一度触及2月中以来高位。

　　

　　据彭博社周五(10月30日)公布的新调查显示，因美联储在10月会议声明中为12月加息开启大门，黄金交易员、分析师自4周以来首次看跌下周金价。

　　

　　在接受调查的29位黄金交易员及分析师中，10人看涨(34%)，15人看空(52%)，4人看平(14%)。

　　

　　据Kitco上周五公布的黄金调查结果显示，黄金投资者人气仍然混合，多数市场专业人士认为将会进一步下滑。市场将10月会议声明视为鹰派，12月仍有加息可能。

　　

　　本周共有272名大众投资者参与调查，其中大多数投资者预计短期内金价将会回归。结果显示，其中154位(或57%)，认为下周黄金价格将会走高；90位(或33%)，认为下周黄金价格将会下滑；剩余的28位(或10%)，对下周金价持中性观点。

　　

　　市场专业人士的看法并没有折射大众投资者的乐观情绪，其中逾一半受访者预计下周将会继续整固。本周36位受访专家中，17位作出回应。其中6位(或35%)，认为下周金价将会走高；10位(或59%)，认为下周金价将会走低；另外1位(或6%)，认为黄金将会走平。受访专家包括黄金交易员、投行分析人士、期货交易员和技术分析专家。

　　

　　技术分析

　　

　　国际现货黄金于7月底触及五年半低点后反弹，震荡上行刷新近四个月高点至1191.20美元/盎司，但黄金在此遭遇200日均线和55周均线以及2015年1月-2015年7月跌势的50.0%斐波拉契回撤位三重阻力，上攻受阻后徘徊不前，后遭遇FOMC鹰派声明大利空，金价一泻千里。

　　

　　月线图，周线图和日线图上看，黄金有进一步走低的风险。

本文作者昨日白银价格分析请看：德裕金号：金银暗藏反弹机会!