白银定盘会走到历史尽头
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| 如今白银期货市场的主角已经转到中国。2013年上海期货交易所的白银期货成交量已经大大超过纽约商品交易所。 8月14日，长达117年历史的白银定盘会走到了历史的尽头。 白银定盘会起始时间早于黄金定盘会。黄金定盘会始于1919年，只有不到100年的历史。 定盘机制遭遇危机是在今年年初。1月17日，德意志银行宣布，在缩减大宗商品业务之后，该行将不再参与伦敦金融市场中黄金和白银的定价。 据称，该行退出黄金定盘价操作可能与黄金价格操纵有关。因为有不少交易商和经济学家认为，参与定盘价制定的银行代表手中的信息可能给其带来贵金属交易上的不正当优势。德国的监管机构已经开始调查在黄金定盘价上是否有操纵现象。 由于黄金定盘有5个银行参与，而白银定盘只有3个银行参与，因而德意志银行的退出就使白银定盘机制陷入了尴尬的境地。在没有后续者接替的情况下，该机制很快就结束了。 黄金定盘机制还能维持多久尚不得知。不过，避免银行通过这个机制操纵市场获利显然是很重要的。 定盘价在贵金属市场上起着重要的作用。不但技术分析师们在分析贵金属的长期走势时都喜欢用它，而且纽约商品交易所的黄金、白银期货和期权交易也都用它进行结算。 从8月15日起，汤森路透和芝加哥交易所集团（CME）将共同管理，提供一个高度透明的白银价格，使其不受非法操纵。 新的伦敦银价，简称LSP（Londen Silver Price）， 将公布每天的成交量和价格，同时保持买卖双方匿名。汤森路透将负责LSP的治理和管理，而CME负责提供电子价格平台和软件，过去由各大银行实行的定价过程现在将通过电子流程进行。 其实，历史上白银价格并不缺乏被操纵的先例。20世纪70年代初期，白银价格在2美元/盎司附近徘徊。由于白银是电子工业和光学工业的重要原料，邦克·亨特和赫伯特·亨特兄弟俩图谋从操纵白银的期货价格中获利。白银价格从1973年12月的2.90美元/盎司开始启动和攀升。到1979年，他们已经控制了数亿盎司的白银。到1980年初，银价突破了50美元/盎司。但是，这时纽约商品交易所决定提高交易保证金，从每张合同1000美元提高到6000美元，并规定只许平仓，不许开新仓。亨特兄弟无法追加保证金，最后被迫平仓退出，价格崩溃，他们也遭受巨大损失，在政府的支持下才幸免于破产。而银价的过度炒作，也是到目前为止白银仍是少数未突破历史最高价的大宗商品之一的重要原因。 而价格操纵成功的例子也有。在1999年，股神巴菲特就曾买入过1.3亿盎司的白银，数量接近全球一年的白银总产量。其成本约为5美元/盎司。过了8年，在2006年银价达到15美元/盎司之后全部抛出。 如今白银期货市场的主角已经转到中国。2013年上海期货交易所的白银期货成交量已经大大超过纽约商品交易所，而这还不包括天津贵金属交易所和国内大大小小数十个交易所的白银交易。 国人始终梦想着在国际大宗商品交易市场上拥有话语权，现在是实现的时候了。希望国内投资者和机构保持清醒的头脑，争取在金融博弈中获胜。 查看更多白银投资趣事：投资白银趣事 |
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