七机构争夺白银定价权，芝加哥交易所/汤森路透胜出
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| 随着行驶长达110年之久的伦敦白银定盘价即将寿终正寝，近日多机构也针对新的白银定价权展开了激烈角逐。 根据伦敦金银市场协会（LBMA）网站信息，参与新一轮争夺白银定价权的有以下7个机构：普氏能源（Platts）、大宗商品公司Autilla、洲际交易所集团（Intercontinental Exchange）、伦敦金属交易所（LME）、彭博、ETF证券和汤森路透/芝加哥商品交易所。 因市场需要更加透明的定价机制，始于1897年的现货白银定价基准——伦敦白银定盘价将于今年8月14日正式退出历史舞台。虽然白银定价权能否落入其他机构，仍是个未知数，但已经有多家机构表示了争夺此定价权的意向。 近日在LBMA举办的会议上，7家机构已向矿商、银行、珠宝商等市场参与者展示了他们的接替方案。英国金融行为监管局（The Financial Conduct Authority ）和英格兰银行同样派出了观察员，对白银定价权的继任者选拔进行监管。 在伦敦市场上，目前提供的主要有白银、黄金、铂金、钯金的定盘价，而最早采用定盘价的是白银，早在1897年就开始采用，其次为黄金，于1919年采用。 际上近年来白银定盘价一直由德意志银行、汇丰银行、加拿大丰业银行共同设定。但今年年初，德意志银行宣布退出伦敦金银的定价席位，不再参与伦敦金银基准价格的制定过程。有分析人士认为，德意志银行之所以宣布缩减大宗商品业务并退出伦敦金银定价席位，也正是迫于日益严格的监管压力。 目前从LBMA手中接手这一定盘价制度的管理机构仍然没有被确定下来，但香港交易所旗下的伦敦金属交易所(LME)称，任何有接手意向的机构所提出的替代方案只要获得多数支持，就将被选中接手定盘价管理。 LME首席执行官Garry Jones近日公开表示，让伦敦继续成为金属交易中心是很重要的，没有被选中接手定盘价的机构可以开启一个新的白银市场。人们担心的是流动性的瓦解，每一个系统都要被测试过才会有银行参与。 Jones还称，如果LME没有被选中，他们将自己开启一个替代的参考价格。 定价机制需更加透明 目前全球金银市场已经实现24小时连续电子交易，而除了金银之外，铜、锌、锡、镍、铝等基本金属都已经全部通过电子平台实现了较为透明的定价和交易机制。 此前，美国商品期货交易委员会（CFTC）进行了一项长达五年的调查，原因在于怀疑一些国际大银行操纵了白银期货价格。 事实上，不仅白银，目前的伦敦黄金定价机制也有望发生变化。对伦敦黄金定盘价的质疑没有停止过，今年5月，英国发表声明称，由于巴克莱银行的前交易员操纵伦敦黄金定价机制，决定对巴克莱银行处以约2600万英镑（约合4370万美元）的罚款。 今年2月份，加拿大丰业银行、巴克莱银行、德意志银行、汇丰银行以及法国兴业银行(行情,问诊)在纽约被起诉，被诉理由为自2004年以来串通操控黄金及黄金衍生品合约的价格，这五家银行每天两次举牌的交易价可能都是人为操纵价。 黄金作为金融属性最强的大宗商品，也是各国央行的重要储备资产，其定价权的争夺越来越明显。 对于黄金的生产、加工乃至消费而言，亚洲市场的地位至关重要。虽然尚无亚洲机构参与白银定价权的争夺，但正值国际黄金行业讨论改变一个世纪之久的伦敦黄金定盘价体系之际，亚洲两大金融中心——上海和新加坡纷纷宣布推出自己更加开放的现货黄金交易合约。 在此背景下，6月底，世界黄金协会发表公开声明称，将于7月初举办论坛，与银行、黄金冶炼商、基金公司、央行和黄金矿企等共同商议对伦敦黄金定盘价的改革方案，英国监管当局也将作为观察者与会。 至于黄金定价，世界黄金协会表示，改革后的机制应该基于成交价，而不是报价。这一价格应该是可交易的，而不是一个参考价。所涉及的相关价格数据应该是高度透明的、公开的、接受审核的，基准价格应该来自于具有足够的深度和流动性的市场。 有分析人士认为，现行黄金定价机制局限于数家银行手中，但这些银行也是全球黄金交易市场的主要参与者，这为价格操纵提供了很大的空间，这些银行手中的信息极有可能给其带来贵金属交易上的不正当、不合法的优势。 芝加哥交易所/汤森路透的联合竞标获得伦敦白银定价权 市场内的几个业内人士声称，伦敦金银市场协会成员选择芝加哥交易所/汤森路透的联合竞标，以替代伦敦白银定价。伦敦白银定价将于8月15日正式终止。 伦敦金银市场协会上周五在皇家交易所举行一次封闭式会议，在这次会议上，芝加哥交易所/汤森路透的联合竞标从七个推荐名额中获选。贵金属市场了解到，这七个名额还包括伦敦金属交易所、彭博社、ETF证券公司、普氏能源资讯，以及其他候选者。 这一传闻虽然没有得到正式确认，但据了解，周一将进行公布。 无论是伦敦金银市场协会，还是芝加哥交易所/汤森路透，都没有对此事发表评论，不过，任何决定都将取决于监管机构的商讨。 查看更多白银投资趣事：投资白银趣事 |
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